El dólar estadounidense se fortaleció el martes mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo ascendían a máximos multianuales, compensando los riesgos geopolíticos y las incertidumbres políticas relacionadas con el yen. El índice del dólar estadounidense ICE se consolidó dentro de su rango reciente, mientras que la divisa estadounidense alcanzó máximos de sesión cerca de los 160,20 yenes, un nivel que no se había visto desde la intervención monetaria japonesa de fines de julio.
El secretario del Tesoro estadounidense, Steven T. Bessent, dijo en CNBC que los movimientos “caóticos” del yen podrían desestabilizar los mercados globales, aunque la volatilidad implícita de las opciones en dólares yenes se ha mitigado desde la intervención. La volatilidad implícita a tres meses, que se elevó hasta el 8,8% a finales de julio, se encuentra ahora en aproximadamente el 7,5%, aún elevada en relación con los niveles anteriores a la intervención. Los mercados de swaps asignan una probabilidad del 23 puntos básicos de que el Banco de Japón aumente las tasas en su próxima reunión, más que los aproximadamente seis puntos básicos de finales de julio, a pesar de que los funcionarios japoneses han destacado la independencia del banco central según la Ley del Banco de Japón.
Los avances del dólar estuvieron respaldados por la subida de los rendimientos estadounidenses, con el Tesoro a 10 años acercándose al 4,80% y el rendimiento a 30 años ligeramente superior al 5,27%, niveles no vistos desde hace años. El plan del Tesoro de fomentar la recompra de bonos que comienza esta semana no detuvo el avance en los rendimientos a largo plazo.
En las monedas G10, el euro cotizaba cerca de 1,1590 dólares después de alcanzar 1,1625 dólares al principio del giro asiático, y se consideró que un avance por debajo de 1,1575 dólares podría ser un catalizador para un movimiento hacia 1,1530 dólares. Las opciones por 1,8 mil millones de euros a 1,1600 dólares caducan hoy. La libra esterlina recuperó aproximadamente la mitad de sus pérdidas previas al fin de semana y se mantuvo dentro del intervalo de 1,3525-1,3600 dólares, aunque los indicadores de impulso intradiario sugieren que podría seguir una presión bajista. El dólar canadiense tocó brevemente máximos de dos semanas por encima de 1,3910 dólares CAD antes de retroceder a los mínimos de la sesión, cerca de 1,3845 dólares CAD, con resistencia en los 1,3910 dólares CAD.
El dólar australiano registró una reversión bajista en el exterior del día, cayendo desde los máximos de la sesión por encima de 0,7170 USD hasta los mínimos cercanos a 0,7080 USD antes de limitar las pérdidas. Los indicadores de momentum señalan un mayor descenso, con el nivel de 0,7100 USD en el centro de atención antes de que expiren las opciones que suman casi 665 millones de dólares australianos hoy.
Las monedas de los mercados emergentes mostraron un desempeño mixto. El peso mexicano se consolidó cerca de los MXN17,00, y un cierre por encima de los MXN17,0350 se interpretó como una señal alcista para el dólar. El peso colombiano se debilitó hasta su nivel más bajo desde el 4 de agosto ante las preocupaciones por el aumento del déficit fiscal y el aumento del endeudamiento externo, con un salto a COP3244 que podría abrir la vía hacia los COP3300. El yuan de alta circulación se cotizó en una banda estrecha alrededor de CNH6,72, ya que los ministros de finanzas del G20 rechazaron oficialmente apoyar los llamamientos de los EE. UU. a revisar los términos comerciales con China antes de la reunión entre Trump y Xi a finales de este mes.
Los precios del petróleo ampliaron las ganancias tras los ataques contra los barcos en el Estrecho de Ormuz, ya que el WTI de octubre superó brevemente los 86,80 dólares antes de estabilizarse. El oro y la plata disminuyeron por segunda sesión consecutiva, con el oro debilitando el soporte inicial cerca de 4.365 dólares y la plata cayendo por debajo de 64,50 dólares, su nivel más bajo en siete días.
Las acciones globales cayeron en general, con los futuros del S&P 500 y del Nasdaq manteniendo las pérdidas después de no cerrar el vacío de la sesión anterior. Los mercados de Asia-Pacífico presentaron resultados mixtos, mientras que el Stoxx 600 de Europa cayó cerca del 0,8%, lo que marca su mayor retroceso desde finales de julio. Las yields de bonos de referencia aumentaron en las principales regiones, con las yields de los bonos a 10 años de Europa y Estados Unidos con un ascenso de 3-5 puntos básicos, y las yields de los bonos a 10 años de Japón crecieron por encima del 3% por primera vez en meses.
