Braze supera las estimaciones del Q2, las acciones caen pese al buen desempeño

Braze informó los resultados del segundo trimestre fiscal de 2027, superando las expectativas de Wall Street con un EPS ajustado de $0.19, frente al pronóstico de $0.15. Los ingresos del trimestre alcanzaron $227.2 millones, un aumento interanual del 26% y un crecimiento secuencial del 8%, superando los $220.23 millones esperados en $6.97 millones. Los ingresos por suscripción representaron el 91% del total de ingresos, mientras que el ingreso operativo no GAAP aumentó a $22 millones, una mejora significativa frente a los $6 millones del año anterior. El margen operativo no GAAP experimentó un aumento sustancial de más de 600 puntos básicos interanuales. La utilidad bruta no GAAP fue de $156 millones, con un margen bruto del 68.6%, aunque disminuyó 70 puntos básicos respecto al año anterior. Los gastos operativos fueron de $134 millones, representando el 58.9% de los ingresos, frente al 66% de hace un año. El flujo de caja libre alcanzó un récord de $22 millones para el trimestre, frente a $4 millones del año anterior, mientras que el flujo de caja operativo fue de $24 millones, un aumento desde los $7 millones hace un año. Las métricas de liquidez mostraron que el efectivo, equivalentes y valores negociables totalizaron $414 millones, con un ratio corriente de 1.24. Las obligaciones de desempeño pendientes (RPO) totalizaron $1.1 mil millones, un aumento interanual del 27%, con el RPO corriente alcanzando $691 millones, un incremento del 24% respecto al año anterior. Las métricas de clientes indicaron un aumento interanual del 15% en el total de clientes, llegando a 2.789, con adiciones netas de clientes que aumentaron 76 de forma secuencial. Los clientes grandes, aquellos que gastan $500.000 o más anuales, crecieron un 28% interanual hasta 361, generando el 65% de los ingresos recurrentes anuales, frente al 62% del año anterior. Las tasas de retención neta fueron del 110% para todos los clientes y del 112% para los clientes grandes, aumentando 100 puntos básicos trimestre a trimestre. Las métricas de adopción de la plataforma para clientes grandes fueron sólidas, con el 87% utilizando la Plataforma de Datos Braze, el 91% adoptando Canvas, el 57% usando la ingestión de datos en la nube, el 96% utilizando el SDK, el 98% usando las API REST y el 87% recuperando los datos generados mediante transmisión actual o uso compartido de datos de Snowflake. La adopción de IA de pago alcanzó aproximadamente un tercio del grupo de clientes grandes en el Q2, aumentando unos 900 puntos básicos respecto al Q1. A pesar de estos resultados positivos, las acciones de Braze cayeron un 5.16% en la sesión regular de negociación, cerrando en $30.31, frente al cierre previo de $31.96. La negociación después del horario vio a las acciones caer un adicional 12.11% hasta $26.64, dejando la acción aproximadamente un 16.6% por debajo del cierre del día anterior. El rango de 52 semanas para las acciones de Braze estuvo entre $15.26 y $37.33, con una capitalización de mercado de $3.6 mil millones, reflejando un retorno del 50.5% en los últimos seis meses. Para el fiscal Q3, Braze guió ingresos entre $229 millones y $230 millones, ingreso operativo no GAAP entre $16 millones y $17 millones, y ingreso neto no GAAP por acción entre $0.13 y $0.14. La guía completa para el año fiscal incluyó ingresos entre $910 millones y $913 millones, ingreso operativo no GAAP entre $75.5 millones y $76.5 millones, y ingreso neto no GAAP por acción entre $0.64 y $0.65. Los ejecutivos clave mencionados durante la llamada incluyeron a Bill Magnuson, cofundador y director ejecutivo; Pankaj Malik, director financiero interino; y Christopher Ferris, vicepresidente de Relaciones con Inversores. El portafolio de productos de Braze incluye BrazeAI, Operator, Decisioning Studio, Agent Console, Content Optimizer, AI Item Recommendations, Predictive Suite, Knowledge Sources, Agentic Standards, Canvas, Currents y Forge. La empresa tiene alianzas con AWS, Databricks, Google BigQuery y Snowflake. Algunos triunfos de clientes mencionados incluyeron a Virgin Media O2, que utilizó Operator para reducir los procesos de aseguramiento de calidad de campañas de seis horas a segundos, y Motorway, que logró un aumento del 114% en clics y generó un 37% más de valuaciones de automóviles usando Content Optimizer. Otros clientes mencionados incluyen Boots Thailand, Chime, David Jones, Foxtel Group, Insurify, Omaze UK, Property Finder, Wilson Sporting Goods, una cadena global de restaurantes de servicio rápido, un banco en APAC, un minorista europeo y un banco challenger estadounidense. Bill Magnuson comentó sobre la estrategia de IA de la empresa, diciendo: "La pregunta que subyace en la mayoría de las conversaciones con inversores actualmente es qué está por encima de ello. A medida que los modelos de IA mejoran y convergen, ¿dónde se crea un valor perdurable? La respuesta del mercado se está coalesciendo alrededor del arnés." También destacó la usabilidad del producto de Braze, señalando: "Creemos que ahora estamos rompiendo ese compromiso. Braze está volviéndose tanto más potente como más fácil de usar al mismo tiempo".