BofA Securities elevó a Neutro la calificación de Okta desde Subpérfoma y aumentó su objetivo de precio a 170 dólares desde 75 dólares, citando un mayor crecimiento en los compromisos de rendimiento restantes y el atractivo de los nuevos productos.
La correduría fijó el nuevo objetivo en una relación entre nueve veces el valor de la empresa estimado para el ejercicio fiscal 2027 y las ventas, en comparación con una anterior relación de 4,5 veces. Los compromisos de desempeño restantes aumentaron un 14% interanual hasta llegar a 2,59 miles de millones de dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, lo que superó el pronóstico de 2,51 miles de millones de dólares de BofA.
El RPO de Okta en el tercer trimestre ascendió a 2,6 mil millones de dólares, por encima de la estimación de la industria de 2,57 mil millones de dólares. Los productos más recientes contribuyeron con el 30 % de las reservas, frente al 25 % del primer trimestre, y los acuerdos que incluían estas ofertas generaron valores contractuales medios un 40 % superiores a otros tratos.
La gobernanza de la identidad lideró el crecimiento entre los productos más recientes, mientras que el acceso privilegiado y la protección contra amenazas de identidad siguieron expandiéndose. La oferta de seguridad basada en IA de Okta añadió múltiples clientes de millones de dólares, enfocándose en el descubrimiento, la gobernancia y la seguridad de los agentes de IA.
BofA observó que la adopción de la IA sigue en las fases iniciales, con unas métricas divulgadas limitadas, y espera que su contribución a los resultados del ejercicio 2027 sea irrelevante. Las acciones han ganado más del 110 % durante los últimos cuatro meses, cotizando por encima de su rango histórico de valor empresarial respecto a las ventas, lo que limita un mayor alza sin una mejora sostenida en la ejecución.
