La división de valores de Bank of America inició la cobertura de Apnimed Inc (NASDAQ: APMD) el lunes con una recomendación de compra y un objetivo de precio de $41, lo que representa un premio del 59,9% al cierre anterior de $25,63.
La valuación del banco se basa en un análisis de flujo de efectivo descontado ajustado por riesgo de Apnimed's único activo, Oxnimbi (AD109), una terapia oral que se dirige a la disfunción neuromuscular subyacente al síndrome de apnea del sueño. El analista Jason Gerberry destacó la diferenciación de la droga frente a los dispositivos de presión positiva continua de vía aérea (CPAP) y los tratamientos de GLP-1 enfocados en la obesidad, lo que la posiciona como una posible terapia de primera línea para los 10,5 millones de pacientes diagnosticados pero no tratados en los Estados Unidos.
BofA proyecta ventas máximas de aproximadamente $2 mil millones en términos nominales y $1,7 mil millones en términos ajustados por riesgo, respaldados por los resultados de la fase 3 de los ensayos clínicos, que mostraron reducciones del 34% al 44% en el Índice de Apnea-Hipopnea (AHI). El banco espera una alta probabilidad de aprobación regulatoria, con una fecha límite de acción prevista para el 28 de febrero de 2027, de acuerdo con la Ley de los honorarios de usuario de medicamentos recetados (PDUFA).
La oferta pública inicial de Apnimed, valorada entre $14 y $16 por acción, se anticipa que se price en el rango superior debido a una fuerte demanda institucional que superó las acciones disponibles. El margen bruto del 94% se proyecta que se mantenga, reflejando el modelo de negocio sin activos de la empresa.
Las acciones de Apnimed cayeron un 19% en la semana anterior a la iniciación de la cobertura, aunque la caída siguió un retroceso general del mercado en las acciones de biotecnología.
