Bank of America Securities redujo su objetivo de precio para Credo Technology Group a 275 dólares desde 340 dólares, citando un cambio en la mezcla de crecimiento de la compañía y la compresión de la valoración en las acciones relacionadas con la conectividad.
El banco mantuvo su calificación de compra para Credo, cuyas acciones se cotizaban a 206,63 dólares en las sesiones recientes, tras la publicación de los resultados del primer trimestre fiscal de 2027. Credo informó de ingresos de 479 millones de dólares, superando los estimados de Wall Street de 470,38 millones de dólares, mientras que los beneficios por acción alcanzaron 1,20 dólares, frente a las previsiones de 1,16 dólares. Los ingresos interanuales aumentaron un 115%, con un aumento secuencial del 10 %. Los ingresos netos no GAAP subieron a un nivel récord de 236,3 millones de dólares, gracias a una tasa de margen bruto del 68% y a un margen operativo del 48,2%.
BofA señaló que el paso de Credo de los cables eléctricos activos (AEC) a los segmentos ópticos está modificando su perfil de crecimiento, lo que contribuye a un múltiplo de valuación más bajo. El objetivo de 275 dólares implica un múltiplo precio-ganancias de 25 veces para el ejercicio fiscal de 2028, frente a 34 veces en un principio, lo que se ajusta al intervalo de pares de 13 a 35 veces.
El banco también elevó sus estimaciones de ingresos para los ejercicios fiscales 2028 y 2029 en un 5% y un 8%, respectivamente, lo que implica ingresos de 530 millones de dólares para el presente trimestre, un 2,5% por encima de las expectativas. Se prevé que el crecimiento de los ingresos durante todo el año 2027 superará el 85% interanual, debido a la expansión óptica, incluida la óptica sin fuerzas, con unos ingresos ópticos que se espera que superen los 600 millones de dólares. Se proyecta que el crecimiento de las ventas en el segmento óptico se situará a una tasa compuesta anual del 41% hasta el ejercicio fiscal 2029.
BofA ajustó las estimaciones pro forma del EPS correspondiente a 2028 y 2029 al alza en un 3 % y un 10 %, hasta 9,12 dólares y 11,61 dólares, respectivamente. Stifel mantuvo un objetivo de precio de 350 dólares por acción, que tiene una capitalización de mercado de 38,5 mil millones de dólares.
