Analog Devices Inc. recibió un upgrade de Bernstein el viernes, con la firma elevando su calificación a Outperform desde Market Perform y aumentando su objetivo de precio a $465 desde $430.
El upgrade sigue los resultados trimestrales del fabricante de semiconductores, que superaron las expectativas de los analistas. La facturación alcanzó los $4.022 mil millones, superando el consenso de la calle de $3.922 mil millones. Los beneficios por acción llegaron a $3.45, por encima de la estimación de $3.35. Los márgenes brutos se mantuvieron estables en el 72,5%, mientras que los gastos operativos llegaron por debajo de las previsiones. Las acciones subieron un 1% en el mercado pretrading estadounidense.
Para el cuarto trimestre fiscal, Analog Devices proporcionó orientación que superó las proyecciones de los analistas. La facturación se espera que alcance los $4.3 mil millones, comparado con la estimación de la calle de $4.085 mil millones. Los beneficios ajustados por acción se proyectan en $3.86, por encima del consenso de $3.55. El crecimiento por segmento se espera que varíe, con las comunicaciones previstas para expandirse en un 10% de forma secuencial, mientras que los segmentos industriales, automotrices y de consumo se proyectan para crecer en cifras de un solo dígito.
Los analistas también destacaron una mejora en la orientación de la rentabilidad. Los márgenes brutos se proyectan en un aumento de aproximadamente 150 puntos base a unos 74%, superando la estimación de la calle de 72,3%. Los márgenes operativos se ven en unos 52%, unos 200 puntos base por encima de las expectativas.
La analista Stacy Rasgon de Bernstein destacó la ejecución sólida de la empresa en medio de una recuperación industrial en curso, atribuyendo el crecimiento a una exposición diferenciada y un eficaz manejo de canales. El segmento de comunicaciones, impulsado por la demanda de centros de datos, se describió como entrando en una trayectoria de crecimiento sostenible, apoyando tanto la expansión de la facturación como la expansión de los márgenes. Rasgon también indicó que el valoración de la acción se había vuelto desvinculada de sus fundamentos mejorantes, justificando el upgrade de riesgo-recompensa.
Las acciones de Analog Devices están cotizando en la baja de los 20 en función de la nueva estimación de EPS fiscal 2027, con Rasgon sugiriendo que un EPS de $20 por fiscal 2028 parece plausible. El crecimiento industrial de la empresa se estima que superará el 50% anual.
