El último informe de inflación y los datos sobre el gasto de los hogares de Australia han intensificado las expectativas de mercado sobre un mayor endurecimiento de la Reserva Bancaria Australiana, lo que ha llevado al dólar australiano a apreciarse frente a sus principales pares.
La Oficina Australiana de Estadística informó que la inflación anual subía un 1.0% respecto al mes anterior en julio, con lo que la tasa anual se situaba en el 3.5%, por encima de la estimación del 3.3%. La medida subyacente preferida del RBA, la inflación media ajustada, aumentó un 0.5% durante el mes, manteniéndose estable en un 3.6% anual, más de un punto porcentual por encima del objetivo del 2.5% del banco central. Los operadores respondieron aumentando drásticamente las apuestas sobre un aumento de la tasa del RBA, y ahora se considera prácticamente seguro que este se produzca en noviembre y que un aumento en septiembre se acerca al 50-50% de posibilidades.
Los datos sobre el gasto doméstico publicados el jueves subrayaron las presiones inflacionistas, ya que el gasto nominal aumentó un 1,1% interanual frente al consenso del 0,4%. El crecimiento anual del gasto se aceleró hasta el 7,0%, la velocidad más rápida desde junio de 2023. El crecimiento del gasto discrecional se ha disparado a un ritmo anualizado de más del 10% durante seis meses, niveles que se observaron por última vez durante el período de reapertura en 2022 por la pandemia de la COVID.
El reajuste en el extremo delantero de la curva de tipos australianos ha puesto viento en popa al dólar australiano, especialmente frente a las monedas europeas y británicas, donde los movimientos reflejan las diferencias de tipos de interés con claridad superior que el sentimiento general del riesgo.
Los indicadores técnicos han reforzado el impulso bajista en las principales intervenciones. EUR/AUD rompió debajo del soporte en 1.6260, retestó el nivel y posteriormente amplió sus pérdidas en las operaciones asiáticas. La pareja ahora está probando la zona de 1.6200, un nivel que anteriormente actuó como soporte en mayo y junio. Un rompimiento sostenido por debajo de 1.6200 expondría el doble fondo de principios de año en 1.6130. El análisis sugiere un retest y rechazo de 1.6260 antes de entrar en posiciones cortas, con un stop por encima del nivel y un objetivo inicial en 1.6200.
GBP/AUD siguió un patrón similar, rompiendo el promedio móvil de 100 días y el soporte en 1,9004, antes de ampliarse hasta 1,8950. Ahora, el par está apuntando al mínimo de junio en 1,8808, con 1,8696 como objetivo secundario. Los ajustes cortos cuentan con el apoyo de osciladores que muestran máximos inferiores y un cruce bajista en la MACD, aunque un repunte por encima de 1,8950 invalidaría la perspectiva bajista.
En contraste, el par AUD/NZD rompió por encima del límite superior de un patrón de cuña descendente que había persistido desde mediados de junio. El par se está cotizando por encima de la media móvil simple de 50 días, con los largos considerados sujetos por encima tanto de la media móvil como del límite superior de la cuña. Los objetivos iniciales incluyen 1,2100, seguido por la media móvil de 100 días y la resistencia en 1,2115. Un rompimiento sostenido por encima de esta zona podría indicar un nuevo intento de alcanzar los máximos interanuales cerca de 1,2280.
