Aspen Pharmacare Holdings registró un aumento interanual del 28% en los beneficios consolidados por acción, hasta 802 centavos para el ejercicio fiscal terminado el 31 de mayo de 2026, ya que la rentabilidad operativa compensó el crecimiento estancado de los ingresos.
El EBITDA normalizado aumentó un 14% a 7,7 mil millones de rands con ingresos de 34,9 mil millones de rands, mientras que el flujo de caja libre creció a 3,8 mil millones de rands desde los 166 millones de rands del año anterior. La compañía registró su primera posición neta en efectivo en 25 años, en 800 millones de rands, a medida que los márgenes brutos se elevaron hasta el 43,0% desde el 41,6%.
Los gastos operativos disminuyeron un 4% en términos de moneda constante hasta un 24,8% de los ingresos, lo que contribuyó a un aumento del 30% en el beneficio antes de impuestos hasta R4,7 mil millones. El gasto de capital ascendió a R3,0 mil millones, R2 mil millones menos que el año anterior y R800 millones menos que las previsiones. La tasa de interés efectiva mejoró hasta el 4,5%, desde el 4,9%.
Aspen finalizó la venta de sus operaciones en Asia-Pacífico en mayo de 2026 por un importe bruto de aproximadamente 28 mil millones de rands a un múltiplo de 11,5 veces el EBITDA, lo que generó pérdidas anuales de flujos de caja libre netos de 600 millones de rands. La transacción contribuyó a una reducción de 1,200 millones de rands en los beneficios normados, compensada por 1,200 millones de rands en ahorros de intereses y 100 millones de rands en ahorros de gastos de capital.
Los ingresos del sector Farmacéutico comercial crecieron un 5% en términos de divisas constantes, hasta alcanzar los 25,4 mil millones de rands, con un EBITDA normalizado que aumentó un 13%, hasta los 6,9 mil millones de rands, y con un margen del EBITDA que se amplió al 27,1%. Los ingresos del sector de la fabricación disminuyeron un 10%, hasta los 9,5 mil millones de rands, debido a la pérdida de un contrato de R1 mil millones en materia de ARNm, aunque el EBITDA normalizado aumentó un 21%, hasta 828 millones de rands, ya que las operaciones de FDF Estériles mejoraron el EBITDA en 1,2 mil millones de rands.
La licencia de GLP-1 de la compañía, centrada en Mounjaro, logró una cuota de mercado del 53 % en el mercado privado de GLP-1 de Sudáfrica, valorado en 2,8 mil millones de rands y con un crecimiento interanual del 92 %. La dirección prevé que las ventas de Mounjaro superen los 2 mil millones de rands en el ejercicio fiscal 2027, apoyadas por las aprobaciones del semaglutida genérica en Canadá y el progreso en los mercados emergentes, incluidos Brasil.
Para el año fiscal 2027, Aspen se propone un crecimiento normalizado del EBITDA de al menos 1,3 billones de reales para superar los 9 billones de reales, con un crecimiento del EBITDA de la producción de materiales plasmáticos estériles de 2,2 billones de reales. Se espera que la farmacia comercial registre un crecimiento de ingresos y EBITDA de entre un dígito y el medio, mientras que el gasto de capital se proyecta en 3,4 billones de reales. Se prevé que la tasa impositiva efectiva oscile entre el 24% y el 25%.
