H.C. Wainwright redujo a la mitad su precio objetivo para Ultragenyx Pharma, pasando de 50 a 25 dólares, manteniendo sin embargo su recomendación de Compra tras el fracaso del ensayo de Fase 3 Aspire con apazunersen (GTX-102) en el síndrome de Angelman, que no cumplió sus objetivos primarios ni secundarios clave.
El estudio evaluaba los resultados en términos de respuesta cognitiva y en múltiples dominios, sin lograr cambios estadísticamente significativos respecto a la línea de base en ninguna de las dos mediciones. Según la nota del analista, el perfil de seguridad del fármaco se mantuvo en línea con los datos previos de las fases 1 y 2, aunque la comparabilidad de las líneas de base entre los grupos tratado y control no respaldó señales de eficacia.
Las acciones de Ultragenyx cotizaban en ese momento a 26,53 dólares, justo por encima del nuevo objetivo fijado por H.C. Wainwright. La firma había asignado previamente un 50% de probabilidad de éxito al activo, pero precisó que sus modelos financieros no asumían la aprobación regulatoria ni la entrada en el mercado en 2027, por lo que mantuvo sin cambios las proyecciones de la cuenta de resultados.
El revés desencadenó un efecto dominó en las valoraciones de otros analistas. Canaccord mantuvo su recomendación de Compra, pero recortó su objetivo de 83 a 37 dólares. Wells Fargo mantuvo su valoración de Sobreponderar, aunque redujo su precio objetivo de 50 a 18 dólares. JPMorgan rebajó a Neutro su calificación sobre Ultragenyx y disminuyó su objetivo de 80 a 36 dólares. Por su parte, Baird y Evercore ISI optaron por degradar sus recomendaciones a Neutro e En línea, respectivamente, con objetivos recortados de 40 a 16 dólares y de 40 a 34 dólares.
La compañía, que registró un flujo de caja libre apalancado negativo de 489 millones de dólares en los últimos doce meses, anunció que evaluará el programa de apazunersen e implementará recortes significativos de gastos para respaldar sus operaciones comerciales. Ultragenyx no ha proporcionado un calendario para decidir el futuro del fármaco.
