GeoPark Ltd (NYSE: GPRK) vio cómo sus acciones subían cerca de un 4% el jueves después del anuncio de que Grupo Gilinski se convertiría en su accionista mayoritario. La operación emitirá aproximadamente 42,1 millones de nuevas acciones a Grupo Gilinski, lo que resultará en una participación del 56,3% una vez que se complete la transacción.
Las acciones se cotizan a 12,22 dólares cada una, con un 26 % de precio adicional sobre el precio promedio ponderado por volumen de 30 días de GeoPark, de 9,67 dólares. Una oferta pública de adquisición concurrente por valor de 100 millones de dólares al mismo precio ofrece una opción de liquidez a los accionistas existentes.
En el marco del acuerdo, GeoPark ha firmado un contrato de participación de producción de 25 años con PDVSA Petróleo S.A. en la región de petróleo fluido pesado del Orinoco. La cuenca tiene una reserva estimada de 15,7 millones de barriles de petróleo en lugar, con una producción actual de unos 11 000 barriles diarios. GeoPark prevé una producción máxima de 85 000 a 95 000 barriles diarios y un equilibrio sostenido de 55 000 a 62 000 barriles diarios durante más de una década, operando con un interés efectivo neto del 65% y financiando el 100% de los gastos de capital. La empresa dispone de aproximadamente 700 millones de dólares en liquidez para apoyar el desarrollo.
La dirección espera que la producción aumente a 75.000-85.000 barriles de petróleo equivalente diarios para 2030, aproximadamente 2,7 veces los niveles actuales. Se prevé que el EBITDA ajustado al pro‑forma sea de 380-460 millones de dólares para 2027 y de 925 millones a 1,3 mil millones de dólares para 2029-30.
La transacción sigue estando sujeta a las aprobaciones regulatorias y al cumplimiento de las sanciones, con un periodo máximo de revisión de 120 días. BTG Pactual actuó como asesor financiero de GeoPark y emitió un dictamen de buena fe sobre el acuerdo.
