Tiger Securities senkte sein Kursziel für XPeng Inc. von 20 USD auf 15 USD und bestätigte die Bewertung als "halten", nachdem der chinesische Hersteller von Elektrofahrzeugen gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gegeben hatte.
Zum Zeitpunkt der Ankündigung notierte der Aktienkurs bei 11,19 USD, nahe dem 52-Wochen-Tief von 11,49 USD. XPeng meldete ein justiertes EPS von 1,29 USD Verlust im 2. Quartal, was höher lag als der erwartete 29-Cent-Verlust. Der Umsatz erreichte 19,74 Milliarden USD, was unter der Projektion von 20,57 Milliarden USD lag. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 8 % und quartalsmäßig um 51,5 %, angetrieben durch die höheren Fahrzeuglieferungen.
Die konsolidierten Margen verbesserten sich im Quartal, aber die Margen für Fahrzeuge blieben weiterhin unter Druck. Dienstleistungen mit hohen Margen trugen unverhältnismäßig stark zur Gewinnlichkeit bei. Tiger Securities nannte das schwächere kurzfristige Liefermomentum und die eingeschränkte Transparenz bei der Monetarisierung von Robotik und Physical AI als Hauptsorgen.
Das Unternehmen erwartet flache Lieferungen im Vergleich zum Vorjahr im 3. Quartal, was darunter liegt, was jedoch teilweise durch die geplante Kapazitätserweiterung für das Modell MONA L03, die Einführung der Modelle G9L und MONA L05 sowie das erwartete Marktwachstum im Ausland im 4. Quartal ausgeglichen wird. XPeng operiert weiterhin mit Verlusten und wird im Jahr 2026 nicht profitabel sein.
Das humanoide Robotikgeschäft von XPeng nähert sich der Kommerzialisierung, aber die Analysten heben Unsicherheit in Bezug auf die Durchführung, nachhaltige Nachfrage und langfristige Profitabilität im Segment hervor.
