Wolfe Research senkte die Einstufung für Intuit von Outperform auf Peerperform und begründete dies mit Sorgen über den nachlassenden Wachstum im Kernsegment Steuern des Unternehmens, trotz einer stabilen Umsatzentwicklung insgesamt.
Der Analyst betonte einen Fehlvermorgan im Steuerjahr 2027 und prognostizierte für das Steuersegment ein Umsatzwachstum von lediglich 2 % gegenüber dem Vorjahr, deutlich unter den Erwartungen des Unternehmens von über 5 %. Intuits Gesamtumsatz für das vierte Quartal belief sich auf 4,354 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung um 14 % , die die Erwartungen um 2,1 % übertraf. Die Global Business Solutions Group, die Produkten wie TurboTax umfasst, erzielte einen Umsatz von 3,424 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 14 % gegenüber dem Vorjahr, angetrieben von einem Wachstum von 38 % bei Produkten für den mittleren Markt und einem Anstieg von 20 % im Bereich Online-Buchhaltung.
Der Umsatz von Credit Karma stieg um 16,5% gegenüber dem Vorjahr und übertraf die Konsensprognosen um 11,6%, unterstützt durch Wachstum bei persönlichen Krediten, Autoversicherungsprodukten und Kreditkarten. Das Unternehmen meldete ausserdem eine Bruttomarge von 81% und ein P/E-Verhältnis von 21,03 sowie einen Piotroski-Value von 9.
Die Umsatzprognose von Intuit für das Geschäftsjahr 2027 von etwa 9% gegenüber dem Vorjahr, oder 23,396 Milliarden US-Dollar, liegt unter der konsensualen Prognose von 11%. Der Gewinn je Aktie wird ein Wachstum von 23% zeigen, mit dem Ziel, auf mittelfristige Wachstumsraten von um die vier Ziffern hinauszubauen. Die globale Geschäftssoftware-Gruppe, zzgl. Mailchimp, wird voraussichtlich um circa 13% gegenüber dem Vorjahr wachsen, mit einem Drei-Jahres-Ziel von 10% bis 15%. Der Umsatz von Credit Karma wird, wie erwartet, um 11,5% zulegen.
Die Aktien von Intuit, die bei 343 USD gehandelt werden, haben sich seit Jahresbeginn um 45 % absoved. Nach Wolfes Rating-Downgrade haben die Investmentbanken Truist Securities und Wells Fargo ihre Zielpreise auf 300 USD senkt. Piper Sandler und Stifel haben ihre Zielpreise auf 300 USD bzw. 290 USD gesetzt und ihre „Hold“-Ratings bestätigt. Die Investmentbank BMO Capital hat den „Outperform“-Rating beibehalten und ihr Zielpreis auf 412 USD angehoben.
