Die US-Leitindizes endeten am Freitag mit gemischten Zeichen: Der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average verzeichneten wöchentliche Gewinne, während der Nasdaq Composite sank, da die Anleger Arbeitsmarktdaten und anstehende Quartalszahlen bewerteten.
Der S&P 500 gab am Freitag 0,25 Prozent nach und schloss bei 7.711,76 Punkten, womit der wöchentliche Gewinn von 0,5 Prozent zunichte wurde. Der Dow Jones Industrial Average legte um 0,02 Prozent auf 53.559,99 Punkte zu und verzeichnete dennoch seine erste Wochensteigerung seit drei Wochen mit 0,5 Prozent. Der Nasdaq Composite fiel um 0,52 Prozent auf 26.402,42 Punkte, gedrückt durch Verluste bei Halbleiteraktien, darunter Nvidia und Intel, konnte aber immerhin einen wöchentlichen Anstieg von 0,9 Prozent verbuchen.
Futures auf den Fundsatz deuteten gemäss dem FedWatch-Tool der CME Group eine Wahrscheinlichkeit von 57,5 Prozent für einen Zinsschritt im September an, gegenüber 35,4 Prozent am Vortag. Die Verschiebung folgte auf Äusserungen von Federal-Reserve-Vorsitzendem Kevin Warsh an der Symposium in Jackson Hole, wo er betonte, dass die jüngsten Inflationswerte, obwohl verbessert, keinen signifikanten Trendwechsel signalisieren.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Arbeitsmarktbericht für August am Donnerstag. Laut einer Reuters-Umfrage erwarten Ökonomen, dass die nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten um 58.000 steigen und die Arbeitslosenquote bei 4,1 Prozent stabil bleiben wird. Die Schätzung folgt auf einen Rückgang im Juli um 23.000 Arbeitsplätze. Zusätzlich werden Daten zur Produktions- und Dienstleistungstätigkeit veröffentlicht.
Der vorläufige Bericht des Institute for Supply Management zeigte eine Industrieproduktion auf dem höchsten Niveau seit mehr als vier Jahren, was die ungleiche Dynamik zwischen den Sektoren unterstreicht.
Die Quartalszahlen werden die Marktrichtung weiter prägen, mit bedeutenden Meldungen von Broadcom am Mittwoch, sowie Dell Technologies, Palo Alto Networks, HPE, Snowflake und Lululemon. Die Technologie-Giganten Nvidia und Intel bleiben angesichts der laufenden Quartalszahlsaison im Fokus.
Analysten von Evercore ISI hoben die Stärke der Quartalszahlen im zweiten Quartal hervor und stellten fest, dass 86 Prozent der Unternehmen die Erwartungen übertrafen, mit einer beinahe rekordhohen Gewinnprognose-Überraschung von 24 Prozent. Das Gewinn pro Aktie (EPS) wuchs im Vergleich zum Vorjahr um geschätzt rund 50 Prozent, während die Rendite der US-10-Jahres-Anleihe nahe bei 4,75 Prozent notiert, einem Niveau, das häufig als Empfindlichkeitsschwelle des Marktes gilt.
Strategen von JPMorgan deuteten an, dass selbst eine leichte Verfehlung der Sommerarbeitsmarktzahlen die Politikverantwortlichen weiterhin eine konstruktive Sicht auf die Arbeitsbedingungen bewahren könnte, wobei eine monatliche Wachstumsrate unter 0,2 Prozent zu einer vorsichtigeren Haltung führen könnte. Die Bank of America vermerkte, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des S&P 500 vorwärtsgerichtet von 22 auf 20 gesunken ist. Ihr langfristiges Modell projiziert annualisierte Verluste von 3 Prozent über das kommende Jahrzehnt für den Index, im Vergleich zu einem Gewinn von 3 Prozent für die gleichgewichtete Variante.
