Die UBS-Analysten haben Micron Technology am Donnerstag von Neutral auf Kauf empfohlen, da sie von einer strukturellen Verschiebung in der Gewinnentwicklung des Unternehmens ausgehen, die durch eine enge Versorgungslage im DRAM-Markt verursacht wird.
In einem Forschungsbericht hob die UBS hervor, dass Microns Kostenbewusstsein und strategische Neuorientierung das Unternehmen in die Lage versetzen, von der nachhaltigen Nachfrage nach Speicherschaltkreisen zu profitieren. Die Firma geht davon aus, dass der DRAM-Markt weiterhin enge wird, wobei die Versorgungslage die Preise und Margen der Unternehmen unterstützt.
Micron, einer der größten DRAM-Hersteller der Welt, hat in den letzten zwei Jahren einen zyklischen Tiefpunkt in den Speichermarkten bewältigt. Die UBS-Upgrade spiegelt jedoch die Überzeugung wider, dass die operativen Verbesserungen und die gezielte Kapazitätsplanung des Unternehmens zu stärkeren Finanzleistungen führen werden. Die Firma hat kein bestimmtes Preisziel genannt, betonte jedoch die strukturelle Natur der Gewinnrückkehr.
Der DRAM-Markt wird enger, da Hersteller wie Micron ihre Kapitalausgaben reduzieren und die Gewinnaussichten über die Volumenwachstum priorisieren. Laut Branchendaten werden die Versorgungslagen wahrscheinlich bis 2025 anhalten, getrieben von langsameren neuen Kapazitätszusätzen und einer stabilen Nachfrage von Datenzentren, AI-Infrastruktur und Konsumgütern.
Microns Aktie hat sich in den letzten Quartalen unter den breiteren Halbleiterindizes zurückgelegt, was auf die Vorsicht der Investoren bei der makroökonomischen Unsicherheit zurückzuführen ist. Das Unternehmen ist für den 24. September mit der Veröffentlichung seiner nächsten Quartalszahlen geplant. Die Analysten werden die Leitlinien zu den Nachfrageschätzungen und den Lagerbeständen im Lieferkettenengpass genau beobachten.
Das Upgrade der UBS folgt ähnlichen positiven Revisionen anderer Broker, die auch auf sich bessere Marktbedingungen für DRAM-Anbieter hingewiesen haben. Die Firma teilt die wachsende Meinung, dass der Speicherschaltkreismarkt in eine Phase der nachhaltigen Enge eintreten wird, die Unternehmen mit starken Kostenstrukturen und disziplinierten Investitionsstrategien begünstigt.
