Der aktuelle Konflikt zwischen den USA und dem Iran, der im Februar ausgebrochen und in April durch einen zerbrechlichen Waffenstillstand von zwei Wochen zum Stillstand kam, treibt strukturelle Veränderungen im globalen Handel, in den Verteidigungsausgaben und in den Währungsstrukturen voran, so eine von BCA Research am 30. August 2026 veröffentlichte Studie.
Der Konflikt konzentrierte sich auf den Hormuskanal, in dem Iiens spezialisierte wachsende Arsenal an Drohnen, unbemannten Schiffen und Schiffsabwehrraketen das Risiko von Schifffahrtsbeeinträchtigungen erhöht hat. BCA-Chief Investment Strategist Marko Papic argumentiert, dass die USA möglicherweise und Priorisierung verschärfen der Störung der geoeconomischen Interessen Chinas gegenüber der Aufrechterhaltung eines grossen regionalen militärischen Fussabdrucks, und weist darauf hin, dass Zerstörung einfacher ist als Wiederaufbau. Papic hebt auch eine Rückkopplungswirkung hervor, bei der die Multipolarität den Konflikt fördert, der wiederum die Ausgaben für die nationale Sicherheit erhöht, was Unwuchten auf der Nachfrageside und akkumulation von „just in case“-Kontingenten erzeugt.
Die BCA identifiziert sechs Schlüsseltrends, die aus dem Konflikt hervorgehen. Erstens zeigt sich eine Verschiebung hin zur Mehrpolarlität, wobei die Länder die individuellen Interessen vorrangig setzen als die Verpflichtungen im Rahmen von Militärallianzen. Darüber hinaus kann China seine Militärpräsenzen erweitern, um die Versorgung mit Öl sicherzustellen. Zweitens zeigt die Entwicklung des Krieges eine Überführung auf Drone-basierte Systeme und anti-Schiffsraketen, die die Kosten der Handelsbehinderung senken und die Nachfrage nach neuen Verteidigungstechnologien steigern.
Drittens kommt es zu einem Inflationsschub, der durch eine potenzielle Disinflation des Nachlasses an überhohen Kapazitäten in den Lieferketten beschleunigt wird. Viertens erodiert die Hegemonie des US-Dollars, wobei Mathieu Savary, Leiter der FICC-Plattform der BCA, ein Multips-Kursregime prognostiziert, in dem der US-Dollar weiterhin dominant ist, aber seine Führungsrolle schwindet, da Saudi-Arabien und andere Rohstoffproduzierende Länder ihre Abhängigkeit von Rohöl zu US-Dollar-Kursen reduzieren.
Fünftens, ein höheres Risiko einer nuklearen Verbreitung mit Ländern wie Japan, Südkorea, Deutschland, Polen, Saudi-Arabien, Schweden und der Ukraine als möglichen Kandidaten für einen nuklearen Ausbruch, was sowohl den Marken für Kernenergie als auch für Uran zugute kommt. Sechstens, der weiterhin strategische Wert fossiler Brennstoffe mit der Möglichkeit, dass China Jahre Benzin vorrätig hat, während es sein Fuhrpark für Elektrofahrzeuge ausbaut, und Regionen mit geringen Produktionskosten und hohem geopolitischem Risiko – so die Abteiungen der Amerika und Teile Afrikas – ihre heimischen Rohölproduktion steigern.
Der Bericht erscheint, während die ProPicks AI-Technologieritter-Strategie, die im November 2023 lanciert wurde, die Leistung des S&P 500 mehr als verdoppelt hat. Innerhalb der Strategie haben Siemens Energy 231,5 % und Sandisk (SNDK) seit dem Start 189 % gewonnen.
