The Metals Royalty Company Inc. (NASDAQ: TMCR) hat ihren Lizenzanteil am Eisenerzprojekt Mesabi Metallics von 1,0 % auf 2,0 % erhöht. Dies erfolgte im Rahmen eines umfassenderen Finanzierungspakets, das mit der Erschließung des Projekts in Nashwauk, Minnesota, verbunden ist.
Die Transaktion umfasst ein Angebot von 140 Millionen US-Dollar an zweiten Rang hinterstehenden, vorrangigen, überkreditierten Wandlungsanleihen mit einem jährlichen Kupon von 8,00 % und einer Laufzeit bis September 2031. Die Anleihen wurden zu 95,0 % des Nennwertes mit einem Wandelspreis von 8,6625 US-Dollar je Aktie angeboten, was einem Preisvorteil von 37,5 % gegenüber dem Referenzpreis von 6,30 US-Dollar entspricht. EdgePoint Investment Group führte die Platzierung durch, William Blair und Scotiabank fungierten als Platzierungsverantwortliche.
Darüber hinaus hat die Macquarie Bank Limited eine Senior-Sicherheits-Terminlösung in Höhe von 25 Millionen US-Dollar bereitgestellt, die auf einem Term-SOFR-basierten Zinssatz von 4,00% pro Jahr und einer Laufzeit von 24 Monaten basiert. Die Finanzierungslösung umfasst 500.000 Fünjoyährige Aktienkaufoptionen. TMCR hat außerdem die Aktienkaufanrechnungsmenge für Mesabi Investments (USA) LLC auf 27,5 Millionen US-Dollar erhöht und 4.365.079 reguläre Aktien im Rahmen der Vereinbarung übernommen.
Das Projekt Mesabi Metallics, das derzeit auf etwa 99% fertiggestellt ist, wird seine erste Verarbeitungslinie im dritten Quartal 2026 in Betrieb nehmen; die ursprüngliche Produktion ist für das vierte Quartal vorgesehen. Basierend auf einer prognostizierten Jahresproduktion von 7,28 Millionen Tonnen während der 23-jährigen Lebensdauer des Bergwerkes könnte die Vergütung etwa 22 Millionen US-Dollar an jährlichen Einnahmen erzielen. Bei einer Produktionsvergrößerung auf 8,5 Millionen Tonnen pro Jahr könnte der mögliche jährliche Vergütungsertrag auf etwa 26 Millionen US-Dollar steigen.
TMCR erwarb das zusätzliche 1,0 % Lizenzgebührsantrag von Ironclad Royalties, LLC. Das Unternehmen besitzt außerdem ein 2,0 % Lizenzgebührsantrag für das Nori-Polymetallnodulprojekt der The Metals Company. Die Zinszahlungen für die wandelbaren Anleihen sind für den 15. März 2027 vorgesehen, die Anleihen laufen am 15. September 2031 ab. Eine vorzeitige Tilgung ist ab dem 15. September 2029 zulässig.
