Die globalen Aktien gaben am Montag nach, da die US-Staatsanleihenrenditen sanken und die Technologieaktien zurückgegeben, während geopolitische Spannungen und Handelsbedrohungen den Druck auf risikobehaftete Werte erhöhten. Der S&P 500 schloss leicht im Minus, wobei der technologienahfragende Nasdaq um 0,8 % zurückfiel, während acht der 11 S&P-500-Sektoren zulegen konnten, vor allem im Sektor der Finanzierungs- und Versorgungssektoren.
Die Renditen der US-amerikanischen Staatsanleihen senkten sich auf der gesamten Kurve, wobei die Rendite der 30-jährigen Anleihen um 5 Basispunkte auf 5,195% und die Rendite der 10-jährigen Anleihen auf 4,66% fielen, während die Rendite der 5-jährigen Anleihen auf 4,367% sank. Die Kürzung der Renditelücke widerspiegelt die Markterwartungen vor dem Redetext von Fed-Chef Kevin Warsh beim jährlichen Symposium der Regionalbank von Kansas City in Jackson Hole am Freitag. Die Erklärungen von Warsh werden genau beobachtet, um Hinweise zur Zinspolitik in einer Zeit anhaltiger Inflation über dem 2%-Ziel der Fed zu erhalten.
Der US-Dollar stieg um 0,2%, seine beste Performance innerhalb von zwei Wochen, während der kanadische Dollar gegenüber dem US-Dollar um 0,65% abwertete, nachdem US-Präsident Donald Trump damit gedroht hatte, ab dem 1. Januar 2027 50% Zölle auf alle kanadischen Fahrzeuge, Lastwagen und Autoersatzteile einzuführen, falls keine Handelsvereinbarung erreicht wird. Der kanadische Ministerpräsident Mark Carney reagierte mit Plänen für "dollar-for-dollar"-Retaliierungszölle auf US-Stahl, Elektronik und andere Importe, die ab dem 8. September in Kraft treten sollen und die Handelskonflikte zwischen den beiden Ländern weiter eskalieren lassen.
Unter den Tech-Aktien notierten die Börsenwerte des Sektor am stärksten im Minus, da der Sektor um 1,6% zurückging, während Nvidia trotz der Erfolgen des Gesamtmarkts in den Sektoren Finanzdienstleistungen und Konsumgüter um 3% verlor. Einzelne Technologie-Aktien wie Seagate, SanDisk und Micron verringerten ihren Wert um rund 6% pro Stück. Zumgegenüber stieg Expedia um 5,5%, Visa um 3% und Walmart um 2,7%. Auch der geplante AI-Aktiensalg von Alibaba – mit einem Wert von 10,2 Milliarden Dollar zu einem grossen Rabatt – belastete die Stimmung.
Der Ölpreis fiel um 2,5%, wobei WTI Rohöl um 2,99% auf 82,47 USD pro Barrel sank und Brent Rohöl um 2,76% auf 88,04 USD rückgestossen. Das war der zweite Rückgang in 14 Sitzungen. Gold-Futures stiegen um 1% auf 4.671,94 USD pro Unze und näherten sich dem höchsten Stand seit Mitte Mai. Bitcoin stabilisierte sich über 78.000 USD und nähert sich 80.000 USD, was einen Aufwärtstrend fortsetzt, der die Kryptowährung innerhalb von nur einer Woche um 25% angehoben hat.
Der US-Finanzminister Scott Bessent kam unter Beschuss wegen überraschender Eingriffe auf den Renten- und Devisenmärkten, incluyendo Pläne zur Ausweitung von Rückkaufsprogrammen für langlaufende Anleihen und zur möglicherweise Verwendung von Mitteln auf dem General Account der US-Treasury für den Kauf längerlaufender Sicherheit – eine Strategie, genannt „Treasury Twist“, die darauf abzielt, die Renditen zu senken, um die Wirtschaft anzukurbeln. Bessent präsentierte auch neue Sanktionen gegen den Iran während einer Pressekonferenz in Washington, D.C., was die geopolitischen Spannungen weiter verschärfte. Die 69 Milliarden Dollar umfassende Auktion von 2-jährigen Anleihen der US-Treasury verlief ohne Probleme, aber Marktteilnehmer verfolgen die Entwicklung der politischen Rahmenbedingungen aufmerksam, um weitere Signale zu erhalten.
