Die Aktien der Swissquote Group Holdings fielen am Dienstag um 10% nachdem die Online-Bank ihre Gewinnprognose für 2026 gesenkt hatte. Als Grund für die Revision nannte die Bank einen anhaltenden Einbruch im Kryptomarkt, der das Handelsvolumen und die Einnahmen aus Gebühren beeinträchtigt hat.
Der Schweizer Finanzdienstleister, der in der digitalen Vermögensanlage und im traditionellen Bankgeschäft tätig ist, senkte seine Gewinnprognose für 2026 auf CHF 14-16 von einem vorherigen Bereich von CHF 18-20. Die Revision spiegelt eine schwächer als erwartete Kundenaktivität im Kryptomarkt wider, der seit Ende 2024 unter Druck steht, aufgrund von regulatorischer Unsicherheit und reduziertem Spekulationshandel.
Swissquote meldete für das erste Halbjahr 2024 einen Umsatz von CHF 275 Millionen, der im Vergleich zum Vorjahr um 12% zurückging. Die Einnahmen aus Kryptovermögen sanken um 35%. Die traditionellen Bank- und Vermögensverwaltungsbereiche konnten den Rückgang teilweise ausgleichen, wobei sie jeweils um 4% bzw. 6% wuchsen. Die Bank legte die Verlangsamung im Kryptomarkt auf niedrigere Kundenanlagen und eine geringere Handelsfrequenz, insbesondere bei Bitcoin- und Ethereum-gelinkten Produkten, fest.
Der Chief Executive Officer Marc Bürki erkannte die Herausforderungen an, indem er in einer Erklärung feststellte, dass traditionelles Bankgeschäft resilient blieb, während der Kryptobereich nicht so schnell wiederhergestellt wurde, wie erwartet. "Der derzeitige Marktumfeld hat sich als nachhaltiger erwiesen, als wir ursprünglich modelliert haben", sagte Bürki. "Wir gehen mit einer konservativen Herangehensweise an unser mittelfristiges Ausblick bis die Sichtbarkeit verbessert ist."
Die Absenkung der Prognose folgt einem breiteren Branchentrend, bei dem Peer-Firmen wie SEBA Bank und Sygnum auch schwache Kryptoumsätze in den letzten Quartalen gemeldet haben. Swissquote betonte jedoch ihre diversifizierte Umsatzströme, indem sie den Wachstum in Forex- und Multi-Asset-Handel als wichtige Stabilisatoren hervorhob.
Die Aktie, die im ersten Halbjahr 2024 um 15% zugelegt hatte, gab diese Gewinne nach der Bekanntgabe wieder ab. Analysten bei UBS senkten die Aktien von 'kaufen' auf 'neutral', aufgrund von Bewertungsrisiken und anhaltenden Kryptowellen. Die Bank behielt ein Preisziel von CHF 120 bei, unter dem derzeitigen Marktpreis von CHF 115.
Die Marktkapitalisierung von Swissquote beträgt derzeit etwa CHF 1,8 Milliarden, nachdem sie im Laufe des Jahres von CHF 2,1 Milliarden auf CHF 2,1 Milliarden zurückgegangen war.
