Der Schweizer Aktienmarkt schwankte am Mittwoch, wobei der Leitindex SMI um 0,4 % auf 14 271 Punkte fiel, da steigende Ölpreise und die wachsenden Inflationssorgen die Erwartungen für eine strenge Geldpolitik erhöhten.
Der Mid-Cap-SMIM-Index zurückgegeben ebenfalls 0,4% auf 3.081, während der breiter angelegte SPI um 0,4% auf 20.077 abfiel. Brent-Rohstoff-Futures notierten über 95 US-Dollar pro Fass, nachdem die erneuten geopolitischen Spannungen im Nahen Osten die Inflationssorgen verstärkt haben und Spekulationen darüber ausgelöst haben, dass sowohl die Europäische Zentralbank als auch die US-Notenbank die Zinssätze in den kommenden Wochen erhöhen könnten. Die Europäische Zentralbank wird wohl nächsten Woche ihre Zinssätze anheben, während eine Zinserhöhung der Fed im September bei den Investoren ein wahrscheinliches Szenario ist.
Defensive Aktien übertrafen die Marktentwicklung, da Anleger vor Volatilität schützten. Roche stieg um 1,0%, während Swiss Life und Swisscom jeweils um 0,4% und 0,8% stiegen. Novartis hingegen fiel dagegen mit einem Rückgang um 0,4% nach dem, dass das Unternehmen ein paar Tage zuvor nach positiven Versuchtestergebnissen an Roche seine Marktposition eingebüsst hatte. Nestlé fiel um 0,9%, obwohl es eine Abfindungsvereinbarung im Wert von 1,0 Mrd. US-Dollar mit der Firma Yellow Wood Partners für seine Prozentsatz-Anteile in den Produkten im Bereich Vitamine, Mineralstoffe und Nahrungsergänzungsmittel unterzeichnet hat, eine Transaktion, die Analysten als „Schluss eines schmerzvollen Kapitels der Wertzerstörung“ bezeichneten.
Am Rande der Rangliste ging Amrize um 4,0% nach unten, nachdem die Bank of America die Aktie von "Neutral" auf "Underperform" herabgestuft hatte, während Holcim um 2,8% tiefer gegangen ist. Auch Geberit und Sika, beide Baukonzerne, gingen um 1,3% zurück. Die Partners Group verringerte ihre Verluste um 1,9%.
Die Technologieaktien lagen an der Spitze des Gewinnplans mit steigenden Kurzen von 3,2% für VAT, 3,1% für Comet und 0,9% für Inficon. Die Anleger bezeichneten eine Studie von UBS, die die Kursziele für alle drei Aktien erhöhte, sowie die hohen Ergebnisse von Dell als Grund für die Seitwärtsbewegung. Der Sektor bleibt jedoch gegenüber steigenden Renditen von Anleihen sensibel, wie der Rückgang des Nasdaq am Dienstag unter Berücksichtigung der höheren Renten an den US-Treuhandpapieren deutlich zeigt.
Bioversys ging um 12,9% nach oben, nachdem die US-amerikanische Food and Drug Administration der Antibiotika BV100 die Fast-Track-Zuordnung erteilt hat. Newron Pharmaceuticals gewann 1,8%, nachdem es die Rekrutierung für die Phase-III-Studie ENIGMA-TRS 1 mit dem Wirkstoff Evenamide abgeschlossen hatte.
Montana Aerospace stieg um 1,7% nach Führungsschäden. VRP und der Hauptaktionär Michael Tojner übernahmen die Rolle des amtierenden Vorsitzenden nach dem April-Abfuhr des CEO Kai Arndt, während UBS die Aktie mit einem Kauf-Sachwert setzte.
Die Sektperformance war divergent. Unter den wenigen Gewinnern befanden sich Technologie (0,3 %), Immobilien (0,2 %) und Gesundheitswesen (0,1 %). Die Grundwerkstoffe (–1,6 %) waren die grössten Verlierer, bedrängt vom Rückgang bei Amrize. Ebenso rückläufig waren Versorgungsunternehmen (–0,7 %) und nicht-zyklisch konsumierende Unternehmen (–0,9 %). Nestlé wirkte sich in letzterer Kategorie mit einem Rückgang von 0,7 % stärker aus.
Die europäischen Banken erzielten mit einem Plus von 0,5 % ein überdurchschnittliches Ergebnis und profitierten von den erhöhten Anleihezinsen, die die Erträge aus festverzinslichen Papieren unterstützen. Die Deutsche Bank stieg um 1,9 %, die Commerzbank um 1,0 %, die ING um 1,9 % und die UBS um 0,5 %. Die Gewinne kamen nach einer Kaufempfehlung von Goldman Sachs für die Deutsche Bank zustande.
Die Schweizer Aktien spiegelten die allgemeine globale Schwäche wider: Der SMI ging um 0,4 % auf 14 280 Punkte zurück, der SMIM um 0,3 % auf 3 085 und der SPI um 0,3 % auf 20 084 Zähler. Amrize war mit einem Rückgang von 2,7 % nach dem Downgrade durch die Bank of America der schlechteste Performer, während Swiss Life und Roche die Aufsteiger mit Zuwächsen von jeweils 0,6 % anführten.
