Der Schweizer Marktindex (SMI) sank Mitte der Woche um 0,04% auf 14.326 Punkte, da defensiv orientierte Aktien die allgemein schwache Entwicklung, die durch steigende Zinssätze und anhaltende geopolitische Spannungen bestimmt wurde, ausgleichen konnten.
Geberit steigt um 8% auf 567.60 CHF, den höchsten Stand seit dem 11. März, nachdem der Sanitärtechnikkonzern Ergebnisse für das erste Halbjahr veröffentlichte, die die Erwartungen der Analysten übertrafen, und die Verbesserung der Bedingungen auf seinem wesentlichen europäischen Markt als Grund anfirmte. Die Aktie war zuvor in der Sitzung um 7,2% gestiegen. Die Schweizer Gesundheitsgiganten Roche und Novartis stiegen ebenfalls um 0,5% bzw. 0,1%, da die Anleger angesichts der erhöhte Risikoscheu in defensivere Branchen investierten.
Andererseits stürzten die Aktien von Straumann um 6,3 %, obwohl die Ergebnisse für das erste Halbjahr die Prognosen übertreffen konnten. Das Hinwerfen von langjährigem CEO Guillaume Daniellot hatte das Stimmungsbild vor der Übernahme durch Christopher Norbye im Dezember beeinträchtigt. DocMorris fiel um 2,6 % nachdem der Pre-Market-Rallye von Julius Bär, der fast 9 % betrug, ausblieb, und UBS einen schwächeren als erwartet erzielten Cashflow, einem optimistischeren Ausblick aber entgegenstellte.
Die Industrienzahlen und die Baubranche entwickelten sich gemischt. Implenia stieg um 8% auf 69,40 CHF nach der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen, die deutlich über die Erwartungen lagen und die gesamte Prognose für das laufende Jahr angehoben wurden. Sensirion stieg um 6,3% nach den angehobenen Jahresprognosen, während LLB um 4% zulegte. Swiss Life, Swiss Re und Zurich gingen je um 0,2% bis 0,7% zurück, während UBS mit einem bescheidenen Plus von 0,1% ordnete. BKW sackte um 0,8% nach der Senkung der Jahresziele, und Emmi fiel um 2,1% trotz der Wachstumszahlen und einem leichten Anstieg der Umsatzprognose, da die Befürchtungen hinsichtlich des zweiten Halbjahres und des US-Geschäfts gewogen wurden.
Der Energiesektor stand unter Druck, nachdem das Brent-Rohöl in vier aufeinanderfolgenden Sitzungen stieg und zeitweise um 1,1 % auf 92,05 US-Dollar pro Barrel notierte – ein Wert, der zuletzt im Oktober erreicht wurde – nachdem drei vorhergehenden Tage mit einem Gesamtanstieg von 4,5 % abgeschlossen waren. West Texas Intermediate notierte nahe 86 US-Dollar. Der Anstieg folgte auf Berichte über gestählte Fortschritte in den Spannungen zwischen den USA und dem Iran, bei denen keine Lösung in Sicht ist, nachdem fast sechs Monate des Konflikts vergangen sind.
Die europäischen Anleihenmärkte zeigten eine vorläufige Stabilisierung, wobei die Rendite des deutschen Bunds 10 Jahre um einen Basispunkt auf 3,247% sank, nachdem sie am Dienstag ein 15 Jahre altes Hoch erreicht hatte. Die US-Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen gaben weitere zwei Basispunkte auf 4,19%, was die am Dienstag erfolgten Zwei-Basispunkt-Fällung weiter fortsetzte, nachdem schwache US-Konjunkturdaten unverhofft veröffentlicht worden waren.
Die geopolitischen Risiken beeinträchtigten weiterhin das Investorenklima. Der frühere US-Präsident Donald Trump verzögerte die geplante Verhärtung der Zolltarife für bestimmte kanadische Waren, однако knüpfte die Maßnahme an Verhandlungen über eine Erdölpipeline an, wodurch die Energie-Marktdynamiken weiter angespannt wurden. Der SMI eröffnete am Dienstag um 0,21% höher, schloss jedoch marginal positiv, wobei die Schwergewichte den Index in einem umweiten technischen Abwärtstrend unterstützten.
Die Technologieaktien weltweit litten weiter unter steigenden Finanzkosten, da höhere Zinsen für Anleihen die Kosten für die Finanzierung von Investitionen in kapitalintensive KI-Infrastruktur erhöhten. Der Nasdaq schloss stark im Minus, und die Tech-heavy Börsen in Asien gerieten ebenfalls in den Minus, eine Entwicklung, die sich auf Schweizer Technikanleihen wie VAT ausweiten könnte. Letztere legten nach der Erhöhung ihrer Bewertung auf Hold von Underperform durch Jefferies sowie dem Anheben des Kursziels um 0,6 % zu.
Burckhardt Compression fiel um 1,8% nach der Ankündigung von Restrukturierungsmaßnahmen, einschließlich Stellenkürzungen, um die niedrige Auslastung zu beheben, nachdem bereits im November erste Entlassungspläne bekannt gegeben wurden.
