Stifel hat am Montag ihre Kaufempfehlung für Arrowhead Pharmaceuticals erneut bestätigt und den Kursziel auf 104 US-Dollar je Aktie belassen. Diese Vorhersage folgt auf die Veröffentlichung detaillierter Ergebnisse aus der Phase III-Studie SHASTA, die Analysten als unterstützend für das Best-in-Class-Profil der Triglyzeridsenkungs-Therapien des Unternehmens bewerten.
Die Aktien von Arrowhead wurden zum Zeitpunkt der Veröffentlichung mit 82,11 US-Dollar gehandelt, was einen Anstieg um 285% gegenüber dem letzten Jahr darstellt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens betrug 11,6 Mrd. US-Dollar. Das Kursziel von Stifel impliziert ein potenzieller Aufwärtsdruck von rund 27% ab den aktuellen Kursniveaus.
In der SHASTA-Studie wurden Plozasiran und Olezarsen, zwei Produkte, die in der Pipeline von Arrowhead vorhanden sind, untersucht. Die Ergebnisse zeigten, dass 52% bis 55% der Patienten Triglyceridwerte von unter 150 mg/dl erreichten, verglichen mit 2% bis 8% in der Placebogruppe. Darüber hinaus zeigte die Studie eine 78%-ige Reduzierung der akuten Pankreatitis für die Intention-to-Treat-Population und eine 91%-ige Reduzierung bei Patienten mit höherem Risiko.
Die Analysten betonten die Verbesserungen in punkten wie Sicherheit und Dosierparameter, einschliesslich der Leberenzymenwerte, der Fettreduktion, der Blutplättchenzahl und der Überempfindlichkeitsreaktionen, und positionierten beide Therapien im Vergleich zu Olezarsen positiv. RBC Capital behielt eine Outperform-Bewertung bei einem Kursziel von 100 USD.
Die Erlöse von Arrowhead im dritten Quartal 2026 beliefen sich auf 75,2 Millionen USD und überstiegen die Prognose der Wall Street von 52,7 Millionen USD. Der Nettoverlust je Aktie erhöhte sich jedoch auf 1,36 USD, gegenüber einem erwarteten Verlust von 1,20 USD. Der kommerzielle Fokus des Unternehmens umfasst den bevorstehenden Launch von Tryngolza, wobei die Analysten ein breites Verschreibungspotenzial ausserhalb der hochrisikoreichen Patientengruppen auszeichnen.
Pipeline-Katalysatoren bleiben ein wichtiger Treiber für den Aktienwert. Stifel wies auf kommende Datenauswertungen für DIMER und MAPT im September hin sowie auf Updates zu ALK7 und INHBE, die für das vierte Quartal 2026 geplant sind. Das Unternehmen bezeichnete Arrowhead als eine Unternehmenseinheit im Kommerzierungsstadium mit einer validierten und expandierenden Plattform, obwohl die Analyse von InvestingPro vermutete, dass der Aktienkurs gegenüber der prozentualen Angabe des Fair Value leicht überbewertet sei.
Dieser Erfolg kommt, nachdem Arrowhead mehrere Therapien vorgestellt hat, die auf schwere Hypertriglyceridämie und verwandte metabolische Störungen zielen, und so die Position des Unternehmens für eine mögliche Marktausweitung in den kommenden Quartalen stärkt.
