Stifel hat seine Hold-Rating und sein Kursziel von 70 US-Dollar für BioMarin Pharmaceutical bestätigt, nachdem das Unternehmen einen Patents settlement mit Ascendis Pharma abgeschlossen hat, der günstige Lizenzgebühren vorsieht.
Die Vereinbarung gewährt BioMarin eine Lizenzgebühr in Höhe von 20% auf den Nettoverkauf von Ascendis' Yuviwel in den Vereinigten Staaten sowie eine Lizenzgebühr in Höhe von 18% auf internationalen Märkten, darunter die Europäische Union, Südkorea und Brasilien. Die Lizenzgebühren sind rückwirkend und belaufen sich auf denzeitraum bis Mai 2030 und sehen damit auf die von BioMarin prognostizierte Zeitlinie für die möglichegenehmigung seines nächsten Generation-C-Typ-Natriuretinpeptidprodukts (CNP), BMN333, ab.
Stifel wies darauf hin, dass die wirtschaftlichen Bedingungen des Geträgs die Erwartungen übertreffen, wobei es festgestellt wurde, dass die Lizenzgebühren günstiger sind als zunächst erwartet. Die Firme betonte zudem die vielversprechenden pharmakokinetischen Daten für BMN333 und hinwies gleichzeitig darauf, dass der Entwicklungsrisiko besteht, da BioMarin die klinische Überlegenheit gegenüber bestehenden Therapien beweisen möchte.
Die Aktien von BioMarin wurden am Montag zu einem Kurs von 65,57 US-Dollar gehandelt, was unter dem Kursziel von Stifel und dem Fair Value-Schätzung von InvestingPro lag. Die Aktie erhielt gemischte Analystenbewertungen, wobei Piper Sandler eine Übergewichtet-Rating und ein Kursziel von 88 US-Dollar verewigen will, während H.C. Wainwright sein Kursziel von 60 US-Dollar auf 59 US-Dollar senkte und die Rating-Rating bei Neutral bestätigte. Für Canaccord Genuity und BMO Capital blieben die Bewertungen Kauf und Outperform sowie die Kursziele von 114 US-Dollar bzw. 98 US-Dollar bei.
Die Patentvereinbarung folgt auf den Bar-Ankauf von Alesta Therapeutics in Höhe von 275 Millionen US-Dollar durch BioMarin, mit zusätzlichen potenziellen Meilensteinzahlungen in Höhe von bis zu 215 Millionen US-Dollar, die an Entwicklungs- und regulatorische Meilensteine für Alestas orale Asset ALE1 gebunden sind, welches die Hypophosphatasie targett.
