Spin Master Inc. präsentierte auf der CIBC Eastern Institutional Investor Conference am 24. September 2026 eine volljährige Prognose von Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich beim Umsatz und Mitteln bis hin zu Wachstum im hohen einstelligen Bereich beim EBITDA und machte gleichzeitig klar, dass eine Rückerstattung steuerlicher Abgaben in Höhe von 40 Millionen US-Dollar vollständig für die Reduzierung des Schuldbestands eingesetzt wurde und nicht für den Gewinn.
CFO Jonathan Bernstein sagte, dass die Mitte der Guidance eine Verbesserung des EBITDA um etwa 70 Basispunkte gegenüber dem Vorjahreswert voraussetzt. Zum dritten Quartal meldete das Unternehmen ein EBITDA in Höhe von 29,22 Millionen US-Dollar, ein tragenes Umsatzwachstum von 15,2 % im Jahresvergleich und eine Bruttoergebnis-Marge von 44,63 %.
Bernsteinführte darauf hin, dass rund 50 Millionen US-Dollar an Kosten für verkaufte Produkte im Laufe des Jahres durch Zölle beeinflusst wurden. Spin Master erhielt eine Rückerstattung von 40 Millionen US-Dollar, die zur Tilgung der Schulden verwendet wurde. Zudem führte der im März auf über 100 US-Dollar je Barrel gestiegene Rohöl zu einem Kostenanstieg von etwa 15 Millionen US-Dollar bei Harz, Bauteilen und Transport – ein Faktor, der nach Auskunft von Bernstein innerhalb der Prognose aufgenommen wurde.
Das Unternehmen kündigte auch eine Umstellung der Lieferkette an und senkt die Produktion aus China für sein traditionelles Spin Master-Geschäft bis Jahresende auf rund 25 %.
"Jedes Jahr müssen wir unsere Lieferkette praktisch von vorn beginnen", sagte Bernstein. "Wenn wir die Lieferkette für das kommende Jahr aufbauen, berücksichtigen wir, wo die Rohstoffpreise sich befinden, und passen dann das Produkt an, wie viel Kunststoff verwendet wird und vieles mehr sowie die Zusammensetzung."
Auf der Markebene erwirtschaftete der dritte PAW Patrol-Films in den Kinos im August 2026 ungefähr 150 Millionen bis 155 Millionen Dollar und generierte im 3. Quartal 20 Millionen Dollar an Produktionserlösen. Die Zuschauerzahlen bei Netflix für die Marke stiegen um 5 %. Bei einem Vorzugspreis lagen laut dem Unternehmen mehr als die Hälfte der Produkte unter 19,99 US-Dollar, während Artikel wie ein PAW Patrol-Fahrzeug mit einem aufblasbaren Dinosaurier mit 79,99 US-Dollar den oberen Preisbereich abdeckten.
Melissa & Doug, das drei Jahre zuvor übernommen wurde, verzeichnete im Juli und August ein gegenüber dem Vorjahr verbessertes Sell-In mit stabilen Verkaufspositionen im August. Das Cherry Lane-Puppenhaus mit seinem modularen Design für jüngere Kinder war nach seiner Einführung im August sofort über den Direct-to-Consumer-Kanal ausverkauft. Eine Partnerschaft mit Van Leeuwen im Bereich Eiscafés hat zum besten DTC-Produkt der Marke geworden. Das Unternehmen baut Melissa & Doug international in Kanada und Europa aus.
Hapiko, ein mit KI ausgestattetes praktisches Spielzeug, das Kinderideen in farbige Aufkleber verwandelt, ist seit dem Start 13 Mal im Rahmen eines Modells mit wiederkehrender Nachfüllung ausverkauft. Toca Boca, die Spieleplattform des Unternehmens, verzeichnet zwischen 50 und 60 Millionen aktive Nutzer weltweit, davon über 60 % Frauen, die in einem Alter zwischen sechs und frühen Teenagern angesprochen werden. Piknik, das in der Lylli-Lesungsapp integriert ist, hat etwa 500.000 Abonnenten, die ein jüngeres Publikum bedienen.
Digitale und Unterhaltungsunternehmen weisen etwa 67% von den Gesamtmargen auf, verglichen mit 50% bei Spielwaren. Das Unternehmen strebt eine jährliche Margenausweitung von 50 bis 100 Basispunkten über einen längeren Zeitraum an.
Auf der Bilanzkennzahl betrug die Verschuldung (ohne Kapitalleasing) im 2. Quartal 2026 0,3x und das Verhältnis Schulden zu Eigenkapital betrug 0,05, die Gesamtverschuldung zu gesamtem Kapital 0,04. Spin Master hat seit dem Erwerb von Melissa&Doug 350 Millionen US-Dollar an Schulden zurückgezahlt und 200 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgekehrt über Buybacks und Dividenden. Die Dividende, die jetzt eine Rendite von 3,72 % liefert, wurde viermal in Folge erhöht.
Bernstein beschrieb die Nachfrage der Verbraucher als resilient: "Spielwaren sind etwas, für das die Menschen zweifellos Abstriche machen", sagte er.
