Die Aktien von Sandisk stiegen in 2026 um 568%, nachdem sie seit dem Spin-off von Western Digital im Februar 2025 eine Rally von 4.300% verzeichneten und damit das besterforderte Unternehmen im Nasdaq-100 sind. Die Aktien des Unternehmens wurden zunächst zu etwa 35 US-Dollar pro Stück gehandelt und haben seitdem die generellen Marktgewinne übertroffen, da es im Sektor der Speicher für Künstliche Intelligenz (KI) zu einem Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage fehlt.
Die Rally spiegelt die starke Nachfrage von Hyperscalern wie Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms und Oracle wider, die für 2026 über 700 Milliarden US-Dollar für Kapitalausgaben vorgesehen haben. SemiAnalysis schätzt, dass 30 % dieser Ausgaben auf Speicherlösungen entfallen, und Sandisk ist gut positioniert, von diesen Erträgen zu profitieren, dank seiner NAND-Flash-Speicher und Enterprise-SSDs. Der Datenzentralsegment des Unternehmens berichtete über rückläufige Umsätze von 5,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 437 % gegenüber dem Vorjahr, da die Produkte für Inferenzarbeitsbelastungen und Datenspeicherung optimiert sind.
Langfristige Lieferungsvereinbarungen stärken die Wachstumskurve von Sandisk weiter. Das Unternehmen hat acht Verträge mit Datencentern und Edge-Kunden abgeschlossen, die zur Hälfte den Bit-Lieferungen für das Geschäftsjahr 2027 und zu zwei Dritteln denen für 2028 entsprechen. Diese Verträge haben eine gewichtete Laufzeit von vier Jahren und garantieren bei Bodenpreisen einen Minimalbetrag von 93,9 Milliarden US-Dollar an vereinbarten Umsätzen. Dadurch erhält der Industrieführer in diesem Segment unübertroffenstes Transparenz, während in dieser Branche traditionell auf kurzfristige Verträge und schwankende Preise gesetzt wurde.
Sandisk hat auch die Kapitalrenditen in den Vordergrund gestellt und im vierten Quartal Kapitalrückerstattungen in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar durchgeführt sowie ein weiteres Rückkaufprogramm in Höhe von 15,5 Milliarden US-Dollar genehmigt. Ein Gemeinschaftsunternehmen mit dem japanischen Speicher-Spezialisten Kioxia ermöglicht es dem Unternehmen, die Investitionen als Prozentsatz der verkauften Waren zu minimieren, wodurch ein größerer Fokus auf der Ausarbeitung der bestehenden Chip-Architekturen statt auf der Erweiterung der Produktionskapazitäten möglich ist.
Die Kombination aus künstlicher Intelligenz-getriebener Nachfrage, langfristiger Lieferkennbarkeit und strategischem Finanzmanagement hat den schnellen Aufstieg von Sandisk bewirkt, und die Investoren müssen nun beurteilen, ob die Rally bereits ihren Höhepunkt erreicht hat oder ob weitere Gewinne noch möglich sind.
