Die Progressive Corporation meldete im Juli ein operatives EPS von 1,71 US-Dollar, was über den Schätzungen von Jefferies (1,50 US-Dollar) und Mizuho (1,66 US-Dollar) lag. Die Kombinationsquote verbesserte sich auf 86,8% von 86,9% im ersten Halbjahr. Der Versicherer legte im Verlauf des Monats 150.000 aktive Automobilem Kollisionsversicherungen hin, mehr als das Doppelte der im Juni gebuchten 45.000, so die Daten von Raymond James.
Die Neto-prämien stiegen gegenüber dem Vorjahr um rund 5 %, obwohl der Kernschadenquotiens im Juli um 3 Punkte auf 68 % stieg. Die Entwicklung der Vorjahresreserven trug 3,5 Punkte zum Kombilieferantenquotienten bei, während die Preise gegenüber den Verlusttrends von 2-3 % ungefähr um 2 % sanken. Die Analysten von William Blair bemerkten, dass die Ergebnisse "besser liefen, als erwartet", warnten jedoch davor, dass sich der untergründige Kombilieferantenquotienten im Jahr 2027 verringern könnte.
Der Kapitalhebel von Progressive betrug 2,5x, was unter dem gesetzlich vorgeschriebenen Höchstwert von 3,5x liegt, während das Unternehmen allein im Juli 136 Millionen Dollar an Aktien zurückkaufte. Die Aktie wurde in der Pre-Market-Aktivität um etwa 1% höher gehandelt. Goldman Sachs schätzte die Aktie auf ~14,5x den normalisierten Ergebnissen für die nächsten zwölf Monate, verglichen mit Durchschnittswerten von 16x und 18x in den letzten zwei Jahrzehnten.
Die Analysten von Morgan Stanley betonten die Versicherer-Policen-Wachstumsstrategie von Progressive und hielten sie für verdient. Wolfe Research warnte jedoch, dass es "zu früh ist, eine Entscheidung zu fällen", was die Robinsons-Strategie des Versicherers inmitten der sich ändernden Marktdynamik betrifft.
Die Leistung des Versicherers stand im Gegensatz zu den digitalen Versicherungsanbietern: EverQuote verzeichnete im 2. Quartal ein Umsatzwachstum von 25 % im Jahresvergleich und gleichzeitig ein Rekordergebnis im justierten EBITDA, während MediaAlpha die Guidance für eine größere Beteiligung von Versicherern übersteigte. Beide digitalen Plattformen werden aktuell zu ungefähr 1x dem zukünftigen Umsatz gehandelt.
