Die Analysten von Citi gehen davon aus, dass das Permian-Becken in einen mehrjährigen Wachstumszyklus für Erdgas eintreten wird, angetrieben durch Investitionen in die Infrastruktur und durch nachhaltige Nachfrage aus den LNG-Exporten sowie durch den Energieverbrauch in Datenzentren.
Das US-Fracking-Becken, das bereits heute der größte Ölproduzent ist, wird voraussichtlich innerhalb des Jahrzehnts den Marcellus als größte Erdgasproduktionsregion übertreffen. Citi führt diese Entwicklung auf vier kürzlich angekündigte Projekte und die fortschreitende Erweiterung der US-amerikanischen LNG-Exportkapazitäten zurück, was dazu führen soll, dass sich die Preispannen am Waha-Hub bis zum Jahr 2030 verbessern.
Die Permian-Naturgasproduktion stieg von 17,2 Milliarden Kubikfuß pro Tag (bcf/d) im Jahr 2021 auf geschätzt 27,6 bcf/d bis 2025 und überstieg so die Kapazitätserweiterungen der Pipeline. Dieses Ungleichgewicht führte zu dauerhaften Preisverzerrungen in Waha, wobei die Bedingungen voraussichtlich im ersten Halbjahr 2026 weiter verschlechtern werden, bevor die Infrastruktur aufgeschlossen wird.
Die Importe von LNG aus den USA werden bis zum Jahr 2030 erheblich steigen, während sich der Naturgasverbrauch im Stromsektor auf einen Rekordwert von 46,1 Mrd. Kubikmeter pro Tag im Sommer 2027 verschieben wird, wie die Energy Information Administration in ihrem Kurzzusammenfassungsbericht für die kurzfristigen Energieprognosen im August 2026 prognostizierte. Der Electric Reliability Council of Texas (ERCOT) erwartet für den Zeitraum zwischen Sommer 2025 und Sommer 2027 eine Steigerung der Elektrizitätserzeugung mit Erdgas um 22 %. Dies ist vor allem auf das Wachstum der Nachfrage bei Datenzentren zurückzuführen. Die kürzlich von texanischen Regulierungsbehörden verhängte Pause in der Genehmigung neuer Verbindungsleitungen veranlasste die EIA, ihre Schätzung für 2027 zu mindern.
Citi betonte die engen Kapazitätszusagen der Pipeline von Devon Energy und deren Partnerschaften mit Diamondback Energy (NASDAQ: FANG), ExxonMobil (NASDAQ: XOM) mit Targa Resources (NASDAQ: TRGP) und Solitude als wichtige Faktoren für den Ausbau des Beckens. In den vergangenen Monaten stiegen die Aktien von Gasentwicklerunternehmen um 4,4 %, während die langfristigen Gas-Extraktionspreise unverändert und die kurzfristigen Preise niedrig blieben. Der Lagerungssupply und Demand-Model von Citi zeigt, dass sich der tatsächliche Lagerbestand im vergangenen Monat um 1,6 Milliarden kubische Fuss Meter Gas unter den Prognosen befindet.
