Northland Securities hat die Bewertung von Semtech Corp. von Market Perform auf Outperform erhöht und begründet dies mit der zunehmenden Nachfrage nach Konnektivitätslösungen in künstlicher-Intelligenz-gesteuerten Rechenzentren. Das Unternehmen hat sein Kursziel von 182 USD gegenüber dem vorherigen Niveau angehoben, da sich das Unternehmen auf eine strukturelle Wachstumsmöglichkeit in hochgeschwindigkeitsoptischen und kupferbasierten Verbindungen einrichtet.
Die Aktie von Semtech ist in den letzten 12 Monaten um 142 % und in den letzten sechs Monaten um 56 % gestiegen, was den Optimismus der Investoren widerspiegelt, die auf die zunehmende Rolle des Unternehmens in der Datenzentren-Infrastruktur setzen. Northland schätzt, dass die Einnahmen aus Datenzentren bis Ende des Geschäftsjahres 2027 44 % des Gesamtumsatzes ausmachen werden, gegenüber 30 % derzeit, da die Datenzentren-Nutzung den Bedarf an leistungsstarker Konnektivitätshardware steigert. Das Unternehmen betonte auch den Übergang von Semtech auf mittlere Margen von 60 %, der durch Produkte mit höheren Margen für Datenzentren, die LoRa-Plattform und die Veräusserung des Geschäfts mit Mobilmodulen unterstützt wird.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2027 übertrafen die Erwartungen: Der Umsatz und das EPS nach GAAP lagen um 4,2 % bzw. um 0,10 USD über den vorherigen Schätzungen. Für das aktuelle Quartal erwartet die Unternehmensleitung einen mittleren Umsatz und ein mittiges EPS nach GAAP, die jeweils 13,6 % und 0,32 USD über dem vorherigen Konsens liegen. Dies unterstreicht den anhaltenden Wachstumstrend in den Kernmärkten.
Northland sieht seine Bewertung in Einklang mit dem allgemein übereinstimmenden Analystenmeinung. BMO Capital hat ihre Rating-Schätzung auf Überperform bewahrt und damit den Wandel von Semtech zu einem vollwertigen Anbieter von optischen Modulen hervorgehoben. Stifel, Benchmark und Needham haben ihre Rating-Schätzung bei Kauf bestätigt, wobei Needham das Wachstum in Datacenter-und LoRa-Plattformen nennt. UBS sieht die höchsten Zielwerte bei 230 US-Dollar, während Stifel und Benchmark jeweils 188 und 230 US-Dollar angeben.
