Morgan Stanley hat am Dienstag sein Kursziel für Dynatrace von 58 auf 65 US-Dollar angehoben und trägt dies auf die stärkere Nachfrage nach der Beobachtungssoftware des Unternehmens zurück, in einem Umfeld von Wachstum bei der Adoption von Public Cloud und Unternehmensinvestitionen in künstliche Intelligenz.
Das Upgrade entspricht den Erwartungen, dass Dynatrace in seinem Geschäftsjahr 2027 wieder eine Netto-umsatzsteigerung von über 20 % aufweisen wird, mit einer ähnlichen Expansion für die Geschäftsjahre 2028 und 2029. Die ARR für das Geschäftsjahr 2027 liegt prognostiziert bei 2,47 Milliarden USD, mit einem Anstieg auf 3,03 Milliarden USD im Geschäftsjahr 2028 und auf 3,67 Milliarden USD im Geschäftsjahr 2029.
Dynatrace schloss am 24. August bei 49,05 US-Dollar, was eine Aufwärtsbewegung von etwa 32 % zur neuen Zielberechnung impliziert. Die Aktie wird zu etwa 5,3 Mal den geschätzten Umsätzen für 2027 und 20 Mal den geschätzten freien Cashflows für 2027 gehandelt, im Vergleich zu Durchschnittswerten für gleichgewartete Unternehmen von 7,2 Mal und 22 Mal.
Die Analysten bemerkten, dass der Markt für Observabilität den stärksten Nachfrageanstieg seit 2022 erlebt, angetrieben von der Wiederaufnahme der Ausgaben für die digitale Transformation und den frühen Gewinnen durch die Einführung von KI. Die Plattform-Abonnentencohorte von Dynatrace ist jetzt 50 % grösser als die Baseline für das Geschäftsjahr 2026, wobei rund 70 % der Verlängerungen im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahrs 2027 konzentriert sind.
Das Unternehmen hat sich auf die Beobachtbarkeit von KI und autonome Operationen ausgeweitet, einschliesslich der Übernahme von Arize. Mehr als 800 Kunden nutzten in dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 die agentbasierten Fähigkeiten von Dynatrace für autonome Operationen, was gegenüber dem vorangegangenen Quartal einen Anstieg von rund 500 Kunden bedeutet.
