Moody's Ratings hat den Unternehmensfamilien-Rating von Seagate Technology von Ba2 auf Ba1 und das unbehängte Rangniveau auf Ba2 von Ba3 erhöht und begründet dies mit einer anhaltenden Umsatz- und Profitabilitätssteigerung, die auf Investitionen in Infrastruktur für künstliche Intelligenz zurückzuführen ist.
Die Ratingaussichten für Seagate Data Storage Technology Pte. Ltd. und ihre Tochtergesellschaft Seagate HDD Cayman wurden von positiv auf stabil revidiert, da sich die Erwartungen hinsichtlich der weiterhin steigenden Nachfrage nach hohen Kapazitäten an Festplatten (HDD) für AI-gestützte Speichersysteme grundsätzlich nicht geändert haben. Seagate ist einer von zwei Hauptanbietern von HDD und liefert Kalenderjahr 2027 lang Nearline-HDD mit Exabyte-Kapazität an Kunden nach einem Build-to-order-Modell, das sich auf den Hyperscale-Cloud-Sektor konzentriert.
Während der nächsten 12 bis 18 Monate prognostiziert Moody’s, dass die jährlichen Einnahmen von Seagate um mehr als 30 % steigen und auf über 20 Milliarden USD ansteigen werden. Der Finanzschuldenwert wird voraussichtlich von 0,9x am 3. Juli 2026 auf unter 0,5x Anlagen-Verwässerungsergebnis (Ebitda) sinken, während der freie Cashflow auf jährlich mehr als 4 Milliarden USD projiziert wird. Das Unternehmen meldete 1,7 Milliarden US-Dollar an Bargeldeinlagen und behält weiterhin vollen Zugang zu einem revolvierbaren Kredit von 1,3 Milliarden US-Dollar, das im Januar 2030 fällig wird.
Moody’s wies Risiken fest, darunter eine hohe Konzentration des Geschäfts in HDDs, Konkurrenzdruck durch Flash-Speicher auf den herkömmlichen Märkten, mögliche Preiskompression und eine wachsende Umsatzabhängigkeit vom Hyperscale-Cloud-Segment, was die Kundenkonzentration und Variabilität erhöht.
