Matador Resources Co. (MTDR) verwies auf einen projektierten freien Cashflow in Höhe von etwa 900 Millionen US-Dollar für 2026 auf der 17. Annual Midwest IDEAS Conference in Chicago, was höher als die frühere Einschätzung von etwa 500 Millionen US-Dollar bei Ölpreisen von 55 bis 60 US-Dollar.
Der unabhängige Öl- und Gasproduzent mit Sitz in Dallas behielt seine Kapitalausgaben für 2026 im Bereich von etwa 1,6 Milliarden US-Dollar bei, unverändert gegenüber dem Niveau von 2025. Joe Foran, Gründer, CEO und grösster Einzelaktionär, betonte den Vermögenswert des Unternehmens, der auf 10 Milliarden US-Dollar zugenommen ist, und erinnerte daran, dass es in seinem Ursprung 2003 als Start-up mit einer Grösse von 6 Millionen US-Dollar ins Leben kam, mit einem Anfangskapital von 5 Millionen US-Dollar von Foran selbst und 1 Million US-Dollar von einem Partner.
Der Produktionswachstum wird sich nach einer 21-prozentigen jährlichen Wachstumsrate bei der Ölproduktion von 2021 bis in jüngste Zeiten auf einen Zuwachs von 6 bis 7 Prozent im Jahr 2026 beschleunigen. Die Gasproduktion bleibt auf fast 0,5 Milliarden Kubikfuss pro Tag stabil, wobei 50 bis 70 Prozent der Gasverkäufe an den Waha-Hub gekoppelt sind.
Die integrierten Mitteltraktierungsaktivitäten von Matador, die über die 51%-ige Tochtergesellschaft San Mateo Midstream mit Five Point Infrastructure betrieben werden, werden weiter ausgebaut. Die Verarbeitungsmöglichkeiten haben sich von 60 Millionen Kubikfuss pro Tag auf 720 Millionen Kubikfuss pro Tag erhöht, und die jährliche EBITDA soll 2026 auf 400 Millionen US-Dollar anstiegen. Die Analysten schätzen die Bewertung von San Mateo zwischen 3,2 Milliarden US-Dollar und 4,8 Milliarden US-Dollar mit 8- bis 12-fachen EBITDA-Multiplikatoren.
Die Kapitaldisziplin bleibt weiterhin eine wichtige Komponente der Unternehmensstrategie. Die Bohrkosten und Fertigstellungskosten pro bohrender Fuss sänkten sich jährlich um 12 %, während die Bohr-und Fertigstellungszeiten kürzer wurden und die Bohrundersuchung somit um 10 % bis 15 % verbessert wurde. Der Kapitalbedarf für Instandhaltungsarbeiten liegt derzeit um 100 Millionen US-Dollar bis 200 Millionen US-Dollar unter den aktuellen Ausgaben.
Die Übereinstimmung der Aktionäre wird durch 86 Insider-Käufe und keine Insider-Verkäufe in Formulare 4 verstärkt, zusätzlich zu einer Beteiligung der Mitarbeiter an der Aktienkaufprogramm von mehr als 95 %. Das Management, das vollständig 50 Jahre oder jünger ist und über eine Amtszeit von mehr als einem Jahrzehnt verfügt, hat seit April 2025 rund 1,8 Millionen Aktien zurückgekauft zu einem Durchschnittspreis in der niedrigen V40-Reihe. Das P/E-Verhältnis des Unternehmens liegt bei 9,43, wobei eine Dividendenrendite von 2,71 % und ein Dividendenwachstum von 20 % in den letzten 12 Monaten zu verzeichnen ist.
Chris Calvert, Executive Vice President und CFO, betonte den Fokus auf profitables Wachstum anstatt auf Quartalszahlen. "Wir möchten nicht nur wachsen, nur weil es so ist", sagte er. "Profitables Wachstum in einem langsamen Tempo ist unser Leitsatz."
Matadors Arealbasis hat sich im vergangenen Jahr um 17.000 Nettoakren erweitert, die Nettovergütungshonorare für die Mietverträge beim BLM beliefen sich auf 87,5%, was über dem Durchschnitt für das Becken von 75% liegt. Die Reservebasis umfasst mehr als 703 Millionen Barrel Ögleichwert, ohne die kürzlich angekündigten Reserven aus der Formation Woodford. Der operative Umfang des Unternehmens profitiert von der Nähe zu etwa 100 Bohrplattformen, die zwischen 8 und 10 Meilen von der Infrastruktur entfernt sind.
