LONDON – Kepler Cheuvreux hat am Dienstag die Berichtswartung der ConvaTec Group PLC mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 286 Pfund aufgenommen und argumentiert dabei mit Erwartungen hinsichtlich einer Erholung der Wachstumsrate und einer verbesserten Profitabilität.
Der Ausblick des Brokers geht von einem Umsatzwachstum von rund 7% und einer niedrigen jährlichen Zunahme des Konzerngewinns von 2.00% aus, unterstützt durch eine Margenexpansion in die Mitte des 20% Bereichs im mittleren Zeitraum. Kepler erwartet zudem eine stärkere Freipfadgenerierung, als ConvaTec die jüngsten operativen Schwierigkeiten überwunden hat.
Die Aktien von ConvaTec waren am frühen Handel um 0,4% auf 228,4 Pence gestiegen und erzielten damit eine schlechtere Performance als der FTSE 250, der um etwa 0,6% stieg. Das Unternehmen für medizinische Produkte arbeitet seit der Umstrukturierung von InnovaMatrix, die die Effizienz von Vertrieb und Kapitalausgaben verbessern soll, daran, die Geschäftstätigkeit zu stabilisieren.
Keplers Einführungsbericht legt den Geschäftsjahr 2027 als einen wichtigen Wendepunkt fest, in dem die Transparenz in Bezug auf Verkaufstrends und CAPEX-Pläne sich verbessern soll. Der Vermittler betonte, dass der Fokus sich von Anstrengungen zur Bewältigung der Krisenlage auf die Demonstration wiederholbarer Umsetzung verlagert habe.
Das Kursziel impliziert einen etwaigen Anstieg von 25 % in Relation zu den aktuellen Werten, wenn man die erwartete Erholungstrajektorie und die Normalisierung der Margen berücksichtigt.
