JPMorgan hat am Montag die Abdeckung von Roku Inc. mit einer neutralen Bewertung und einem 12-monatigen Kursziel von 160 USD eingeleitet, was die Bewertung der Streaming-Plattform in Anbetracht ihrer bevorstehenden Übernahme durch die Fox Corporation widerspiegelt.
Das Ziel der Bank impliziert ein Multiple von etwa 16-fachen Roku's geschätzten Freikassaplanz für 2028 in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar. Roku-Aktien wurden am Freitagmittag bei 157,49 USD gehandelt, nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 159,69 USD. Die Bewertung entspricht Fox' Angebot von 160 US-Dollar pro Aktie für das Unternehmen, was die Transaktion auf rund 22 Milliarden US-Dollar schätzt und als Mischung aus Bar- und Aktienzahlungen strukturiert ist.
JPMorgans Einleitung folgt auf die definitive Vereinbarung von Fox zum Kauf von Roku, die im Juni bekannt gegeben wurde und gegen ein konkurrierendes Angebot von Netflix bestand. Die Bekanntmachung des Deals veranlasste mehrere Analysten, ihre Bewertungen zu korrigieren. Seaport Global Securities und Wedbush senkten die Bewertung von Roku auf neutral oder entfernten es von ihren Listen über besten Ideen, und nannten die bevorstehende Transaktion als eine wesentliche Unsicherheit.
Die Ergebnisse von Roku für das zweite Quartal 2026 zeigten eine kontinuierliche Stärkung: Der Bruttogewinn wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 21,9 % auf 1,355 Milliarden USD, was sowohl 3,7 % über die Schätzung von Seaport Global als auch etwa 5 % über die eigene Guidance von Roku lag. Die Erlöse der Plattform stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 25 % und übertriffen damit das Wachstumsziel von 20 % des Unternehmens. Das justierte EBITDA erreichte 254 Millionen USD, was einer Marge von 19 % entspricht und damit die von der Management über fast 170 Millionen USD erhöhte Guidance übertraf.
Die Werbe- und Abonnementseinnahmen stiegen jedes Jahr um 25%, was zu Roku's 67%-Kursgewinn im vergangenen Jahr beigetragen hat, wie aus Daten von InvestingPro hervorgeht. Die Aktien des Unternehmens stiegen in den letzten Handelssitzungen um 0,24%, während die von Netflix um 0,69% und die von Fox um 0,99% abnahmen.
