Lokale Währungen Lateinamerikas bleiben für Carry-Trades attraktiv, da hohe lokale Zinsen Investoren anlocken, erklärte die JPMorgan Private Bank am Donnerstag.
Nur Cristiani, Head of Investment Strategy für Lateinamerika bei der JPMorgan Private Bank, stellte fest, dass Strategien, die seit Anfang 2026 in Dollar investiert wurden, um in den kolumbianischen Peso zu investieren, eine Rendite von etwa 27% erzielt haben, mehr als das doppelte des Wertes des S&P 500 im gleichen Zeitraum. Der kolumbianische Peso gehört zu den am höchsten verdienenden Währungen weltweit und wird durch eine robuste Nachfrage beim Carry Trade unterstützt.
Die brasilianische Tageszinsrate von gut 14% bleibt trotz der Bedenken hinsichtlich der Entwicklung der öffentlichen Schuld ein wichtiger Faktor und macht die Real zu einem favorisierten Ziel für Carry-Strategien, trotz fiskaler Unsicherheiten. Die Attraktivität der strategie wird weiter unterstützt durch ein schwächeres Dollarumfeld, das die Kosten für Absicherung reduziert hat und die Renditen verstärkt hat.
Chile zeichnete sich als JPMorgans beste regionale Wahl aus und bietet ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Gewinnwachstum, Bewertungsattraktivität und makroökonomischer Stabilität. Die Kupferpreise haben den Handelsbedingungen Chiles zugunsten verbessert, während sich der Lockerungskurs der Zentralbank abgeschlossen hat und dadurch die Unsicherheit in Bezug auf die Politik zurückgedreht wurde. Cristiani schlug vor, dass die Bank später im Jahr eine eher zurückhaltende Haltung annehmen könnte, ohne den positiven Ausblick zu beeinträchtigen.
Der breitere lateinamerikanische Währungskomplex profitiert von seiner Nähe zum US-Markt und reichhaltigen natürlichen Ressourcen, wodurch die Region von geopolitischen Spannungen zwischen Washington und Peking profitieren kann. Auch die Dynamik der Anleihemärkte spielten eine Rolle, da die unterstützenden Bedingungen in den letzten Wochen die Finanzierungsdrucke für Carry-Trade-Positionen abmilderten.
