Jefferies hat sein Kursziel für Salesforce von 250 USD auf 300 USD angehoben und behält die Kaufempfehlung bei, da sich die Wachstumsaussichten des Softwaregiganten angesichts der steigenden Nachfrage nach Künstlicher Intelligenz stärken.
Die Aktualisierung folgt auf die Bilanzergebnisse von Salesforce für das dritte Geschäftsquartal, zu denen ein bereinertes Ergebnis von 5,90 US-Dollar je Aktie gegenüber einem Einschätzungswert von 3,27 US-Dollar und Einnahmen von 11,3 Milliarden US-Dollar zählten. Diese standen im Einklang mit den Vorhersagen und lagen gegenüber dem Vorjahr um 11% höher. Das Unternehmen meldete zudem ein Jahr-zu-Jahr-Anstieg des freien Cashflows um 81% auf 1,1 Milliarden US-Dollar, während die Einnahmen aus Abonnements und Support um 12% auf 10,82 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.
Die aktuelle restliche Performance-Verpflichtung (cRPO) von Salesforce stieg um 14 %, wobei sie die 13 %-igen Guidance in Festwährung übertraf und damit zum ersten Mal in drei Quartalen einesteigerte Leistung erbrachte. Das Unternehmen zeigte für das aktuelle Quartal eine cRPO-Wachstumsguidance von 14 %, was über der von der Branchenschätzung (13 %) angestammten Schätzung liegt. Die Gesamtjahreserlösguidance wurde auf einen Bereich von 46,1 Milliarden US-Dollar bis 46,4 Milliarden US-Dollar angehoben.
Jefferies führt die Aufwärtskorrektur auf das expandierende KI-Ökosystem von Salesforce zurück, darunter die jüngsten Neuausgiving von Agentforce, Integrationen mit Slack sowie Claudeforce, ein Produkt, das mit Anthropic entwickelt wurde. Das Unternehmen erwähnte auch den Einfluss kürzlich erfolgter Übernahmen wie Contentful und Fin, von denen erwartet wird, dass sie den geschlossenen Geschäftsumfang stärken. Die Führungskräfte von Salesforce kehren aus den AI-Laboren zurück, und auf der kommenden Dreamforce-Konferenz werden weitere Innovationen und Kundenankündigungen erwartet.
Das Bewertungsrahmen unterstützt den neuen Zielsatz. Salesforce ist mit einem Enterprise Value von 13 Mal dem Freien Cashflow für das Kalenderjahr 2027 und einem Freien Cashflow-Gewinn von 9% bewertet. Die Aktie wird derzeit zu einem Preis von rund 206 USD gehandelt, während InvestingPros Fair Value-Schätzung bei 310,79 USD liegt. Nicht alle Analysten teilen diese bullische Einschätzung, da Bernstein SocGen Group ihren Zielsatz von 195 USD auf 173 USD erhöht hat, jedoch beim Investment-Rating unverändert geblieben ist.
