Jefferies senkte sein Kursziel für VTEX von 6,50 USD auf 5,10 USD und behielt die Einstufung als Kauf, wobei Gründe für eine konservativer ausfallende längerfristige Wachstumsprognose und ein gesunkenes Endwertmultiplikator genannt wurden. Der aktuelle Kurs liegt bei 3,57 USD, über dem überarbeiteten Ziel, aber unter dem vorherigen Estimate des Unternehmens.
Die Anpassung folgt auf die Ergebnisse des zweiten Quartals 2026 von VTEX, die einen Gewinn pro Aktie von 0,05 USD zeigten, was die Prognose von Wall Street von 0,04 USD überstieg, während die Einnahmen bei 64,38 Millionen USD lagen, was etwas unter der erwarteten Summe von 64,53 Millionen USD lag. VTEX-CFO Ricardo Sodré führte die Umsatzschwächen auf makroökonomische und Mischfaktoren zurück, insbesondere in Brasilien und Argentinien, wo erschwerte Bedingungen die Erholung der Erträge verzögerten.
Jefferies' überarbeiteten Schätzungen gehen davon aus, dass der Kernbereich im Bereich Geschäftskunden in den nächsten fünf Jahren kein Wachstum zeigt, was auf allgemeine Besorgnisse über Wettbewerbsdruck und regionale wirtschaftliche Hindernisse zurückzuführen ist. Das neue Ziel der Firma impliziert einen potenziellen Aufwärtsrisiko von etwa 43% gegenüber den aktuellen Werten, steht jedoch weiterhin unter den früheren Projektionen.
InvestingPro rechnet für VTEX einen fairen Wert von 4,39 US-Dollar vor, während Itau BBA sein Ziel von 5,00 US-Dollar auf 4,50 US-Dollar reduziert hat und die Aktie in die Kategorie Market Perform eingestuft hat. Die Bruttomarge von VTEX bleibt mit 79 % robust und wird getragen durch eine Jahresvergleichssteigerung des freien Geldflusses um 79 % sowie einen Anstieg des nicht-GAAP-Betriebsertrages um 62 %. Die Betriebsergebnisse im unteren Bereich der 20 % werden von Sodré als nachhaltig beschrieben, wobei B2B, internationale Geschäfte, KI und Werbung als wichtige Wachstumstreiber über das Kerngeschäft im Bereich B2C hinaus identifiziert werden.
