J.P. Morgan erhöhte sein Kursziel für Novo Nordisk auf 275 dänische Kronen von 250 Kronen und begründete dies mit einem stärkeren Umsatzflow für die Therapien bei Diabetes und Übergewicht.
Der neue Zielwert, basierend auf den prognostizierten Einnahmen pro Aktie für 2027, eine Erhöhung um 12%, bewahrt die neutrale Bewertung der Aktie. Die Firma hob ihre Umsatzprognose für 2026 um 5% an, angetrieben durch höhere Erwartungen für Ozempic und Wegovy, die jedoch zum Teil von reduzierten Vorhersagen für Oral Wegovy ausgeglichen werden. Die Umsatzprognosen für 2027 bis 2030 wurden um 6 bis 7% angehoben, wobei die Kurssteigerung sich auf ein höheres Vergleichsniveau für 2026 und den zunehmenden Umsatzzuwachs aus der Expansion von Oral Wegovy außerhalb der USA verteilt.
Die angepassten Gewinnprognosen pro Aktie für die Jahre 2026 bis 2030 wurden um 4 bis 8% erhöht, was den verbesserten Umsatzaussichten entspricht. Für das Jahr 2027 wird ein Wachstum der Betriebserlöse von rund 1 % und für 2028 von 2 % prognostiziert, nachdem die Umsätze im Jahr 2026 bei konstantem Wechselkurs unverändert blieben.
Die Verkaufsprognose von Ozempic für 2026 wurde um 8 % auf 113 Milliarden Kronen erhöht, unterstützt durch den verzögerten Generikekompetenzausbruch in Kanada und die günstigen Preisbildungsmöglichkeiten in den Vereinigten Staaten. Die Verkaufsprognose für Wegovy für 2026 steigerte sich um 7 % auf 82 Milliarden Kronen, während die Prognose für Oral Wegovy um 11 % auf 18 Milliarden Kronen gesenkt wurde, was auf eine schwächere Entwicklung der Rezeptzahl in den Vereinigten Staaten zurückzuführen ist. Die Verkaufsprognosen für Insulin wurden für 2026 um 5 % erhöht.
Das Wachstum nach 2027 wird voraussichtlich von Oral Wegovy, den bevorstehenden Auftritten von Mim8 für Hämophilie A und CagriSema für Fettleibigkeit in den USA angetrieben werden, wenngleich diese Zuwächse möglicherweise durch den Rückgang des Ozempic-Umsatzes und die Preisreduktionen in den USA im Rahmen des Inflation Reduction Acts gelindert werden könnten. Die Analysten bemerkten, dass zenagamtide, das experimentelle Fettleibigkeitsmedikament von Novo Nordisk, einen längerfristigen Schubs bieten könnte, wenn die Ergebnisse der Phase III – die nicht vor 2028 erwartet werden – die orale Formulierung unterstützen.
