Intel Corp. sprach am Mittwoch auf der Deutsche Bank 2026 Technology Conference von einem beschleunigten Fortschritt in seiner Sanierungsstrategie, erhöhte das Kapitalkostenziel für 2026 auf 20 Milliarden Dollar von 18 Milliarden Dollar und beschrieb Meilensteine in der Umsetzung entlang seiner Halbleiter-Roadmap.
Das Unternehmen mit Hauptsitz in Santa Clara meldete, dass seine Aktie im vergangenen Jahr um 259 % gestiegen ist und derzeit bei 87,36 $ notiert mit einer Marktkapitalisierung von 459 Mrd. USD. Der Umsatz ist in den letzten zwölf Monaten um 7,5 % gestiegen, unterstützt durch eine Beteiligungsemission in Höhe von 23 Mrd. USD, die Anfang dieses Jahres abgeschlossen wurde, um Investitionen in Kapitalanlagen und Zuliefererverpflichtungen zu finanzieren. Die Bruttomargen beliefen sich 2024 auf die niedere 40 %-Reihe, übertrafen die vorherigen Prognosen und bewegen sich nun in Richtung der langfristigen Ziele von Mitte der 40er-Jahre, Ende der 40er-Jahre und schliesslich über 50 %.
Das Foundry-Geschäft von Intel, einschliesslich der ASIC-Betrieb, wird bei einem Bruttogewinnmargen von rund 40% operieren, wobei die operativen Verluste weiterhin betragswürdig sind und etwa 2,5 Milliarden US-Dollar pro Quartal betragen. Das Management wiederholte sein Ziel, die Break-Even-Situation im Foundry-Geschäft bis Ende 2027 zu erreichen, was jedoch je nach Kundenakzeptanz und dem Tempo der Skalierung bis 2028 hingen kann. Die fortschrittliche Packaging-Technologie, insbesondere EMIB-T, wird erwartet, Bruttogewinnmargen von 40% und operative Gewinnmargen von 30% zu erzielen und einen Umsatzpotenzial in der Höhe von mehreren Milliarden US-Dollar pro Kunde pro Jahr bieten.
Die Prozesstechnologie wird in mehreren Fabriken umgesetzt. Fab 52 in Irland läuft Intel 3 für Granite Rapids, während Fab 52 in Arizona Intel 18A vorberüht. Fab 62 in Arizona nähert sich der Fertigstellung und wartet auf die Beschleunigung. Oregon dient als Pilotlinie zur Umstellung auf die Serienproduktion für Intel 14A. Die Bauarbeiten an Mod 1 in Ohio sind noch in gang, wobei die Anlage umfänglich erweitert werden kann, sodass sie über einen längeren Zeitraum bis zu vier Fabriken beherbergen kann.
Der 14A-Knoten liegt bei der Deckungsquote für defekte über den Zielwert, die Risiko-Produktion ist für 2027 geplant, die hochvolumige Herstellung für 2028. Die Einnahmen aus moderner Packaging-Technologie werden in der zweiten Hälfte von 2027 beginnen zu steigen und werden ab 2028 ein wichtiger Faktor sein und 2029 ihren Höhepunkt erreichen. Die Wachstumsrate der Server-Einheit bleibt bis 2024 und 2025 bei zweistelligen Zahlen, und die Lieferengpässe werden bis 2028 erwartet.
Intels Führungsteam hat signifikante Organisationsänderungen durchgeführt, durch die die Verwaltungsebenen von 12 auf sechs reduziert und die Rollen als Vice President von etwa 450 auf 200 gesenkt wurden. Das Unternehmen geht nicht wieder in die DRAM-Produktion, sondern arbeitet stattdessen mit den grossen Speicheranbietern an System-lösungen zusammen. Zu den Desktop-und Client-Insatzbereichen gehört Nova Lake, das für 2025 vorgesehen ist, während sich die Druckfaktoren für die Speicherpreise nach Einschätzungen bis 2027 allmählich entspannen werden.
