Goldman Sachs schätzt, dass die Kreditbedingungen im Direktkreditsektor nach der Prüfung von rund 500 Milliarden US-Dollar an privaten Krediten, was etwa einem Drittel der gesamten Branchenexposition entspricht, stabil bleiben.
Die nicht anfallenden Zinssätze im gewerteten Portfolio liegen unter dem historischen Durchschnitt von unter 2 %, während die Daten für Zahlungen in Naturlieferung und in die Watchliste ebenfalls stabil bleiben. Die von den Sponsoren im dritten Quartal geführte Aktivität weist im Vergleich zum vorherigen Quartal Anzeichen einer Erholung auf, obwohl die Zinsmargen des Direktkredits weiterhin etwa 50 Basispunkte über den engen Niveaus aus dem Jahr 2025 liegen.
Die Anfragen für den Rückkauf von Aktien im Einzelhandel werden im dritten Quartal auf rund 10% geschätzt, gegenüber etwa 15% im zweiten Quartal.Es wird erwartet, dass die meisten nicht börsennotierten Unternehmensentwicklungsgesellschaften im ersten Quartal 2027 netto Geldabflüsse verzeichnen. Die bisherige Entwicklung dieser Unternehmen liegt hinter den flüssigen Benchmarken.
Goldman Sachs identifizierte TPG, Brookfield Asset Management, die StepStone Group und die HPS-Einheit von BlackRock als bestplatziert aufgrund der Renditen der letzten zwölf Monate, kleinerer Vorratsportefolios und kürzerer Tilgungszeiten. Ares Management wird aufgrund seines schnelleren Wachstumspotenzials, der manchen ungenutzten institutionellen Kapital, hervorgehoben.
