Die Goldpreise entwickelten am Montag ein steigendes Abwärtsmuster, da wachsende Erwartungen eines Zinserhöhungsdurchsatzes durch die US-Federal Reserve im September und erneuerte Spannungen im Nahen Osten zusammenfielen und das Ansehen des Metalls schwächen.
Die Kommentare von Federal Reserve-Gouverneur Kevin Warsh wiederum näherten die Befürchtungen, dass die Inflation weiterhin hoch bleibt, was die Händler zum Ausbessern ihrer Wetten für eine Zinzanhebung im September veranlasste. Die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinzanhebung um 25 Basispunkte stiegen nach den Aussagen von Warsh von ungefähr 36 % auf zwischen 56 % und 58 % auf der CME-Plattform FedWatch, um dann am Montag auf 70 % zu steigen. Höhere Zinsen vermindern die relative Attraktivität von Renditeerbringern wie Gold, da damit ein höherer Opportunitätskosteneffekt verbunden ist.
Die geopolitischen Entwicklungen verstärkten den Druck. Die USA führten am Wochenende erste Stösse gegen iranische Ziele im Hormuskanal durch – dies war die erste solche Aktion in etwa einem Monat. Iran reagierte mit Vergeltungsschlägen, was zu einem Sprung von über 3% der Brent-Rohölpreise führte, während die US-amerikanischen Ölbenchmarks einer ähnlichen Entwicklung folgten und an mehrere Wochenhöchstwerte heranrückten.
Die beiden Gegenwindsfaktoren haben den traditionellen "Safe-Haven"-Effekt von Gold untergraben. In der Regel unterstützen geopolitische Risiken und Inflationssorgen das Metall als Absicherung, doch wenn die Inflation mit Energiepreisen zusammenhängt und die Fed eine strikte Haltung einnimmt, überwiegt die Auswirkungen der Zinssätze, so die Analysten.
Gold hat seine jüngsten Gewinne zurückgeholt und die Niveaus getestet, die zuletzt im August zu sehen waren. Ein Wiedertest der 50-Tages-Gleitenden Durchschnittskurse, der sich derzeit bei 4.218 USD je Unze bewegt, erscheint wahrscheinlich, bevor das Metall das jüngste Handelsspanne zwischen 4.200 und 4.000 USD je Unze wieder aufsucht.
Die Anleger sind weiterhin auf potenzielle weitere Eskalationen im Iran-Konflikt, auf den bevorstehenden US-Arbeitsmarktbericht und auf weitere Kommentare der Fed vor der Tagung des Federal Open Market Committee im September konzentriert.
