Goldpreise setzten ihre Gewinne am Freitag fort, mit Spotgold, der um 2,1 % auf 4.617,23 $ pro Unze stieg, was die wöchentlichen Gewinne auf 5,6 % brachte, als der US-Dollar schwächer wurde und die langfristigen Rentenraten sprunghaft anstiegen, um mehrjährige Höchststände zu erreichen.
Die Futures auf Gold stiegen um 2,2 % auf 4.673,84 $ pro Unze, was ähnliche wöchentliche Gewinne von 5,4 % widerspiegelte. Die Gewinne folgten einem starken Verkauf von längerfristigen US-Treasury-Anleihen, der die 30-jährige Rentenrate auf einen 19-jährigen Höchststand von 5,337 % am Dienstag trieb, bevor sie auf 5,272 % sank, was einem Anstieg von 3,5 Basispunkten entsprach. Die 10-jährige Benchmark-Rentenrate erreichte ebenfalls einen 52-Wochen-Höchststand von 4,748 % und sank dann auf 4,735 %, was einem Anstieg von 3,7 Basispunkten entsprach.
Die Ankündigung der Regierung am Mittwoch, die langfristigen Schuldtitel von 2 Milliarden auf mindestens 4 Milliarden Dollar zurückzukaufen, unterstützte zunächst die Anleihenmärkte, aber die Gewinne wurden größtenteils am Donnerstag und Freitag wieder aufgehoben. Der Schritt kam, als der US-Nationalverschuldung 40 Billionen Dollar überschritt, was die Bedenken über die fiskalische Nachhaltigkeit verstärkte. Der Finanzminister Scott Bessent ist für Montag geplant, eine Pressekonferenz abzuhalten, um über die finanziellen Sanktionen gegen den Iran und die Pläne zur Verringerung der Kreditkosten zu sprechen.
Analysten sahen gemischte Signale im Markt. José Torres, Senior-Economist bei Interactive Brokers, bemerkte, dass die Ankündigung der Regierung schlechtzeitig war, da die Gewinne in den Anleihepreisen durch starke wirtschaftliche Daten und geopolitische Risiken aufgehoben wurden. Er fügte hinzu, dass weitere Maßnahmen erforderlich sein könnten, um den Druck auf die langfristigen Zinssätze zu lindern, einschließlich möglicher Eingriffe der Federal Reserve.
Torres hob auch hervor, dass die aktuellen Rentenraten aufgrund der decelerierenden Inflationstrends nicht nachhaltig seien, was darauf hindeutet, dass die Dauerkauf von Anleihen ein attraktives Risiko-Rewards-Verhältnis bieten könnte. Der breitere Markt-Hintergrund umfasst die steigenden Ölpreise und die robuste Unternehmensausgaben für AI-Infrastruktur, die zu Inflationsbedenken geführt haben und den Verkauf von längerfristigen Anleihen ausgelöst haben.
Investoren haben zunehmend auf harte Vermögenswerte wie Gold umgestiegen, da sie an der fiskalischen Skepsis zweifelten, und die Goldpreise befinden sich nun bei drei-monatigen Höchstständen. Der Metallpreis unterstreicht seine Rolle als Absicherung gegen Währungsbetrug und steigende langfristige Kreditkosten.
