Die Deutsche Bank hat Novo Nordisk nach den mässigen Quartalszahlen und der revidierten Jahresprognose des dänischen Pharmakonzerns von "Hold" auf "Sell" geschraubt.
Die Bank senkte ihren Kursziel um 9 % auf 265 dänische Kronen von 290 Kronen und begründete dies mit hohen, einstelligen mittelfristigen Umsatz-Verringerungen. Die Aktien von Novo Nordisk gaben in der Handelsrunde in Kopenhagen nach dem Downgrade um mehr als 3 % ab.
Die Erlöse veröffentlicht, die Anfang dieses Monats herauskam, beinhaltete eine überraschende Angleichung der Gewinn- und Umsatzprognosen für das gesamte Jahr. Novo Nordisk erwartet jetzt, dass beide Grössen sich bei konstanten Wechselkursen im Jahr 2025 zwischen null und minus 6 % befinden. Das ist eine Verbesserung gegenüber dem früheren Bereich von minus 12 % bis minus 4 %.
Die Umsätze der Wegovy-Pilze beliefen sich im Quartal auf 3,22 Milliarden dänische Kronen, was etwas unter den von Analysten erwarteten 3,3 Milliarden Kronen lag. Die Befürchtungen der Investoren wurden durch einen Rückschritt bei den klinischen Studien zum Frühstadium ihres neuen Arzneimittels gegen Fettleibigkeit, CagriSema, verstärkt.
Emmanuel Papadakis, Analyst der Deutschen Bank, bemerkte, dass die Unsicherheit weiterhin hoch ist, wozu Faktoren wie die Entfernung von Ziltivekimab aus der Pipeline, eine limitierte Erhöhung der Medicare-Vereinsgabe und der weiterhin bestehende Bedarf nach Wachstumsperspektiven nach 2027 beitragen.
Dies bedeutet den zweiten Ratingabbau von Deutsche Bank für Novo Nordisk im Jahr 2024. Im Februar wurde das Rating nach einer Datenverluste bei der R4-Studie auf «Hold» gesenkt. Novo Nordisk plant, am 21. September einen Capital Markets Day zu veranstalten.
