Die Deutsche Bank senkte die Einstufung für Argenx SE am Montag von Buy auf Hold und argumentierte mit Bewertungsbedenken, obwohl sie das Kursziel von 900 auf 925 Euro erhöht hatte.
Die Korrektur erfolgt aufgrund der positiven Ergebnisse der Phase-3-Studie ALKIVIA für Vyvgart bei Myositiden, die Argenx Anfang dieses Monats bekannt gab. Deutsche Bank hatte zuvor im Juli ihr Kursziel um 20 % auf 900 € angehoben und ihre Prognose damit dem erwarteten Erfolg der Studie angepasst.
Die Aktie ist seit dem Upgrade von der Bank auf "Kaufen" im März um fast 50 % gestiegen und hat in den vergangenen zwölf Monaten eine Rendite von 58 % erzielt. Die Aktien von Argenx wurden mit 1005 US-Dollaren gehandelt, etwa 4 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 1059 US-Dollar.
Die Deutsche Bank erhöhte ihre spitzenverkaufsprognose für Vyvgart vorsichtig auf 14 Milliarden US-Dollar, obwohl diese Anpassung auf vorangegangene Annahmen zurückging, die an den Erfolg des Myozitestudiums geknüpft waren. Die Bank stand bei ihrer Bewertung auf der Linie Halten und betonte, dass die Bewertung der Aktie ihre aktualisierten Prognosen überlagert habe.
Andere Analysten haben ebenfalls ihre Zielwerte angepasst. RBC Capital erhöhte sein Ziel auf 1.100 US-Dollar, während Citizens ein neues Ziel von 1.200 US-Dollar festlegte. TD Cowen erhöhte sein Ziel auf 1.353 US-Dollar, angetrieben durch höhere Umsatzprognosen für Vyvgart im Geschäftsjahr 2027. H.C. Wainwright jedoch verließ sein Ziel von 940 US-Dollar, nachdem Argenx die Übernahme von Forte Biosciences bekannt gegeben hatte.
Arggenx hat sich verpflichtet, Forte Biosciences für 77 US-Dollar je Aktie in bar zu übernehmen, was einer Rabattquote von 41 % gegenüber dem letzten Schlusskurs von Forte entspricht und den Deal auf etwa 2,2 Milliarden US-Dollar wertet. Die Übernahme wird im dritten Quartal abgeschlossen.
