Darden Restaurants (NYSE: DRI) meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 Gesamtumsätze in Höhe von 3,2 Milliarden US-Dollar, was einen Jahresanstieg von 5,1% represented und nur leicht unter dem Analystenkonsens von 3,21 Milliarden US-Dollar ausfiel. Die vergleichbaren Umsätze in den gleichen Restaurants steigen um 3,2%, was deutlich über dem Benchmark der Casual-Dining-Industrie von 2,4% liegen.
Der korrigierte gedämpfte Gewinn je Aktie belief sich auf 2,05 US-Dollar und entsprach sowohl den Schätzungen als auch dem gemeldeten Wert des Unternehmens und lag damit über dem Vorjahreswert von 1,97 US-Dollar. Die EBITDA belief sich auf 464 Millionen US-Dollar, wobei die EBITDA auf Restaurant-Ebene sich auf 18,8 % der Umsätze hielt.
"Unser Preisvorläufen-Effekt liegt im Bereich von 90 % und mehr", erklärte CFO Raj Vennam. CEO Rick Cardenas beschrieb die Periode als "einen soliden Start in das Geschäftsjahr 2027" und bemerkte, dass die Verbraucher weiterhin resilient seien und in der Gastronomie weiterschenken.
LongHorn Steakhouse erzielte den stärksten Ergebnis im Quartal und verzeichnete das 22. Quartal in Folge mit positiver Umsatzwachstum pro Restaurant. Die Vergleichbaren Umsätze der Kette stiegen um 6,8 %, wodurch der Gesamtumsatz des Segments auf 861 Millionen US-Dollar stieg, und das um 10,9 % gegenüber dem Vorjahr. Die Gewinnmarge legte von 17,4 % auf 18,0 % zu.
Olive Garden, Dardens grösste Marke, erzielte einen Gesamtumsatz von 1,33 Milliarden US-Dollar. Die vergleichbaren Umsätze vor Ort wuchsen um 1%, während die Gewinnmarge leicht auf 20,4% von 20,6% sank. Die Kosten für Lebensmittel und Getränke stiegen um 30 Basispunkte auf 30,8% des Umsatzes, obwohl die Arbeitskosten für das Restaurant um 30 Basispunkte auf 32,2% des Umsatzes gestiegen sind.
Im Segment der Fine Dining, das The Capital Grille, Ruth’s Chris Steak House und Eddie V’s Prime Seafood umfasst, stiegen die Umsätze um 6,2 % auf 304 Millionen US-Dollar. Das andere Geschäftsfeld – darunter Cheddar's Scratch Kitchen, Chuy's, Seasons 52 und Yard House – erzielte einen Umsatz von 705 Millionen US-Dollar, ein Plus von 3,6 %, wobei der Vergleichsumsatz von Yard House um 10 % anstegte.
Darden hat im Quartal 53 neue Netto-Restaurants eröffnet, darunter 20 Standorte von Olive Garden und 29 LongHorn Steakhouse-Einrichtungen. Die Zielsetzungen für die Expansionspläne im Gesamtjahr 2027 von 75 bis 80 Neueröffnungen bleiben unverändert, und die Prognosen für die Investitionen belaufen sich auf etwa 875 Millionen US-Dollar. Yard House plant 13 Neueröffnungen, darunter fünf Bahama Breeze-Umwandlungen.
Für das volle Geschäftsjahr bestätigte Darden die Prognose für die Gesamtumsätze zwischen 13,6 Milliarden und 13,75 Milliarden US-Dollar, wobei der Zuwachs der Umsätze auf Ebene der Restaurants bei 2,5% bis 3,5% erwartet wird. Das dilutierte Nettogewinn pro Aktie wird auf 11,10 bis 11,35 USD prognostiziert, was dem Analystenkonsens von 11,31 USD entspricht. Das EBITDA wird mit 2,26 Milliarden bis 2,29 Milliarden USD erwartet, wenn die Gesamtinflation bei etwa 3,0% liegt.
Die Daten zum Wareindex-Risikomanagement ergaben für den Zeitraum von September bis Februar einen gewichteten Durchschnittsschutz von 65 %. Rindfleisch, das 29 % der Gesamtausgaben ausmacht, ist mit 65 % geschützt, und eine niedrige Einstellungsinflation von einstelligen Zahlen wird erwartet. Seefood, der 8 % der Ausgaben entspricht, wird mit 85 % bedeckt und eine mittlere Einstellungsinflation von einstelligen Zahlen erwartet. Hähnchen, auch 8 % der Ausgaben, ist vollständig bedeckt und eine ständige Preispolitik wird prognostiziert.
Der operative Gewinn belief sich auf 10,0 % des Umsatzes, während der Gewinn aus fortgeführter Geschäftstätigkeit bei 7,3 % des Umsatzes lag, 30 Basispunkte niedriger als im Vorjahr. Der effektive Steuerzuschlag betrug 12,9 %, was unter dem Mittelswert der gesamten Vorjahresprognose von circa 13,5 % lag.
Es wird erwartet, dass eine Änderung des Thanksgiving-Kalenders einen etwa 1 %igen Gegenwind für den Umsatz im zweiten Quartal verursacht, wobei ein kompensierender Vorteil im dritten Quartal zu erwarten ist. Die Preisübertragung wird im Laufe des Jahres abgeschwächt sein, von etwa 3 % im zweiten Quartal bis zu einem Bereich von 2 % bis 3 % im vierten Quartal.
Die Erträge für die Anteilinhaber beliefen sich im Quartal auf 406 Millionen US-Dollar und bestanden aus 184 Millionen US-Dollar an Dividenden und 222 Millionen US-Dollar an Rückkaufsaktionen. Darden hat Dividendenzahlungen 32 Jahre in Folge fortgesetzt, wobei die Aktie einen Ertrag von 3,03 % entrichtete.
Nach dem Bericht sanken die Aktien um 1,22 % auf 211,08 US-Dollar und handelten im 52-Wochenintervall zwischen 169 und 229,76 US-Dollar.
