Die CVS Group erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2026 endete, einen Ertrag von 712,8 Millionen britischen Pfund, was einem Anstieg von 5,9% gegenüber 673,2 Millionen britischen Pfund im Vorjahr entspricht. Der in London notierte Betreiber der Kleintiere-Betreuung verwies auf einen Anstieg der Umsätze um 2,1% auf Ebene der Vergleichsartikel, was gegenüber 0,2% im Geschäftsjahr 2025 ein stärkeres Wachstum bedeutete. Allerdings hatte das Wachstum in der ersten Hälfte aufgrund von verschlechtertem Wetterverhältnissen, die die Kundenbesuche beeinträchtigten, sich von einem Schätzung auf 2,7% verringert.
Das justierte EBITDA wuchs um 5,1 % auf 141,5 Mio. £, während die justierte operative Cash-Umwandlung von 76,9 % auf 70,6 % sank. Das justierte Ergebnis je Aktie stieg um 6,9 % auf 85,6 Pence und stieg von 80,1 Pence. Das Unternehmen gab 31,7 Mio. £ an die Aktionäre zurück durch Rückkäufe und kündigte an, bis zu 38 Mio. £ in der kommenden Finanzperiode zurückgeben zu können.
Die Aktien von CVS fielen am selben Tag um 5,67 % auf 1.228,14 USD. Dieser Rückgang folgte auf die Veröffentlichung des Jahresergebnispräsentationsmaterials des Unternehmens und kam trotz der Aussage des Unternehmens, die Performance sei stark.
Richard Fairman, Geschäftsführer, bezeichnete die Ergebnisse als „solide Ergebnisse mit verbesserten LFLs, resilientem Ertragswachstum und fortschreitendem M&A-Fortschritt“. Er gab auch bekannt, dass er seine Position aufgeben möchte.
Die Unternehmensdivision für Tierärztliche Praxis erzielte einen Umsatz von 648,2 Millionen Pfund, was einer Steigerung von 5,2% entspricht, und ein bereinertes EBITDA von 138,7 Millionen Pfund. Die Umsatzsteigerung auf vergleichbarer Basis belief sich auf 1,0%. Der Geschäftszweig „Labor“ erzielte einen Umsatzanstieg von 11,5% auf 35 Millionen Pfund und ein bereinertes EBITDA-Wachstum von 25,6% auf 11,3 Millionen Pfund. Der Umsatz im Online-Handel stieg um 11,1% auf 51 Millionen Pfund und trug 1,4 Millionen Pfund an bereinertem EBITDA bei.
Die Zahl der Mitglieder des Gesundheits-Klubs sank von 519.000 auf 508.000, das Unternehmen erzielte dennoch einen Umsatz von 95,5 Millionen Pfund. Über 150.000 Termine wurden digital gebucht, 15 % davon fielen ausserhalb der traditionellen Öffnungszeiten.
Der freie Cashflow belief sich auf 69,2 Millionen britische Pfund, was 3,0 Millionen weniger als im Vorjahr darstellt. Die Investitionen beliefen sich auf insgesamt 36,4 Millionen britische Pfund, ein Plus von 3,2 Millionen, und das Unternehmen sagte, dass es zukünftig Ausgaben in Höhe von bis zu 30 Millionen britischen Pfund plant. Die Übernahmekosten beliefen sich auf 45,4 Millionen britischen Pfund, darunter 43,3 Millionen britische Pfund für sechs australische Zukäufe in 14 Standorten sowie eine Vorabinvestition von 15 Millionen britische Pfund in eine Praxis in Grossbritannien. Die geplante jährliche M&A-Investition beträgt rund 50 Millionen britische Pfund.
Die für die Wettbewerb und Marktbehörde anfallenden Kosten beliefen sich im Berichtszeitraum auf 12,8 Mio. £. Die netto Bankverschuldung belief sich auf 199,6 Mio. £ mit einer Verschuldungsquote von 1,63 Mal das regulierte EBITDA, was unter dem 2,0-fachen Schutzrahmen des Unternehmens liegt. Die Verschuldungsfähigkeit wurde unter einer Einlage von 350 Mio. £ bis Mai 2030 verlängert.
Der ROCE der Gruppe fiel um 1,2 Prozentpunkte auf 16,1 %. CVS hat in Grossbritannien, einem Markt mit einem Volumen von 6,7 Mrd. £ und einem Konsolidierungsgrad von rund 60 %, einen Marktanteil von etwa 9 % und in Australien, einem Markt mit einem Volumen von 3,3 Mrd. £ und einem vom Konzern kontrollierten Anteil zwischen 1 % und 2 %, 15 bis 20 %.
Auf der Grundlage von 11 Analystenschätzungen beläuft sich das konsensuale, justierte EBITDA für das Geschäftsjahr 2027 auf 149 Millionen £ bis 151,7 Millionen £ mit einem Durchschnittswert von 150,4 Millionen £. Das justierte EPS wird mit durchschnittlich 94,9 Pence prognostiziert, und die Werte variieren zwischen 89,3 P und 99,6 P.
