Die Grenze zwischen Kryptowährungsunternehmen und traditionellen Finanzinstituten bröckelt, und beide Seiten konkurrieren um die Dominanz bei Zahlungen und tokenisierten Assets.
Binance vertieft seine Beziehungen zu Circle, indem es 100 Millionen US-Dollar in eine fünfjährige Vereinbarung investiert, um die Adoption von USDC auf seiner Plattform auszubauen. Gemäss einer Einlage bei der SEC am Dienstag stellte Circle Binance 1.237.011 Aktien der Klasse A mit einem Preis von 80,84 US-Dollar pro Aktie bei einer privaten Platzierung am 17. September ein, was unter dem Marktwert von Circle vor dem Deal liegt. Die CRCL-Aktien stiegen nach der Meldung. Circle wird Binance eine monatliche Anreizgebühr zahlen, die an den Umfang von USDC gebunden ist, die über die Infrastruktur des Modularen Smart Contract Wallets der Börse gehalten werden. Binance ist in der Zeit von zwei Jahren daran gehindert, die Aktien zu verkaufen oder zu übertragen, obwohl die Sperre aufgrund bestimmter Kündigungsbestimmungen früher enden kann, und behält während der Sperrfrist die Stimmrechte.
Währenddessen untersuchen die sechs grössten Banken Kanadas – die Bank of Montreal, die CIBC, die National Bank of Canada, die Royal Bank of Canada, die Scotiabank und die TD Bank Group – gemeinsam tokenisierte Kanadische Dollar-Geldanlagen als potenzielle neue Zahlungsinfrastruktur, mit der digitale Darstellungen von Bankgeldanlagen zwischen Institutionen bewegt werden können. Die erste Phase soll sich auf Überweisungen zwischen den teilnehmenden Banken konzentrieren, wobei das System später möglicherweise mit anderen Netzwerken für digitale Assets verbunden werden kann. Die Initiative erfolgt nach einer Klarstellung vom 10. September vom kanadischen Amt für die Aufsicht über Finanzinstitute, wonach tokenisierte Einlagen "nicht rechtlich von traditionellen Einlagen zu unterscheiden sind", was bedeutet, dass die Blockchain-Technologie deren rechtliche Behandlung nicht verändert. Im Gegensatz zu fiat-gestützten stabilen Münzen bleiben tokenisierte Einlagen Verbindlichkeiten der emittierenden Banken. Die teilnehmenden Institutionen sagen, dass das Modell schnelle, programmierbare Zahlungen ermöglichen könnte. Kanadas Stablecoin-Rahmen gilt nur für Herausgeber von Nicht-Finanzinstituten, während regulierte Banken und Kreditvereine ausserhalb dessen Bereich fallen.
Die grenzüberschreitenden Stablecoin-Flows stiegen im Zeitraum von Januar bis Juni um fast 78 Prozent auf 220,3 Milliarden US-Dollar, obwohl die Gesamtmärkte für Kryptowährungen um über ein Drittel auf 2,1 Billionen US-Dollar geschrumpft sind, wie Chainalysis feststellt. Die Analysefirma identifizierte 4 708 neue grenzüberschreitende Korridore, die 2,64 Milliarden US-Dollar transportierten, wobei die grössten Korridore immer noch für 96,1 Prozent des Gesamtwertes verantwortlich waren. Der grösste Teil des Wachstums stammte von Überweisungen, die im Durchschnitt etwa 3 000 US-Dollar Beträge betrugen – ein Muster, das laut Chainalysis eher mit Handel, Geldüberweisungen und Ersparnissen als mit Spekulation zusammenhängt. Der Tether-Economist Philip Gradwell bezeichnete die Aktivität als „ruhiges“ und übereinstimmend mit der Unternehmensnutzung, während der StraitsX-CEO Tianwei Liu auf die Nachfrage nach Dollar-Zugriff, Inflationsschutz und Möglichkeiten, Kapitalkontrollmassnahmen ausserhalb Asiens zu umgehen, verwies. Regulatorische Unterstützungsfaktoren haben der Entwicklung zugrunde gelegen: Die USA erliessen im Juli 2025 den GENIUS Act, das EU-Framework MiCA und das Lizenzierungssystem von Hongkong haben Stablecoins einer formalen Aufsicht unterworfen.
Auf der aktienbezogenen Seite unterzeichnete die New York Stock Exchange und Blockchain.com eine Vereinbarung zur Einführung eines tokenisierten US-Aktien-und ETF-Alternativenhandels- Systems, vorbehaltlich behördlicher Genehmigung. Die Vereinbarung umfasst auch eine Marktdatenerfahrung zwischen Blockchain.com und ICE Data Services. TD Securities’ Reid Noch beschrieb die Partnerschaft als einen Versuch, den Einzelhandel mit Aktien zu beheben und Sie betonte, dass tokenisierte Märkte den Weg zu 24-Stunden-und Wochenend-Geschäft öffnen. Talos’ Tanay Ved sagte, dass Krypto-Plattformen sich zunehmend zu Multiaktiv-Plattformen entwickeln. Der Wert von tokenisierten Aktien belief sich auf 3,14 Mrd. Dollar mit einer Anstieg von 72 % auf 3,87 Millionen Inhaber, so RWA.xyz. Die Partnerschaft folgt auf die Einführung von Innovationseinrechnungen in der Regel durch die SEC für bestimmte tokenisierte Wertschriftenplätze, die die entsprechenden tokenisierten Aktien verpflichten, echte Aktien mit denselben wirtschaftlichen und steuerlichen Rechten zu enthalten wie ihre traditionellen Entsprechenden.
