Citi hat sein Kursziel für Nvidia von einem früheren Niveau auf 300 US-Dollar erhöht und die Einstufung auf „Kaufen“ beibehalten, da die Umsatzprognose des KI-Chipherstellers die Schätzungen von Wall Street übertrifft. Die Brokerage schätzt nun einen Quartalsumsatz von 93 Milliarden US-Dollar für das Ende Juli laufende Perioden, rund 1 Milliarden US-Dollar über dem Konsens, und 105 Milliarden US-Dollar für das Quartal ab Oktober, rund 1,5 Milliarden US-Dollar über den Durchschnittsprognosen.
Die Analysten von Citi erwarten einen sequenziellen Umsatzwachstum von 13% im Oktober-Quartal, mit einem Projektionen zufolge 15% sequenziellen Wachstum des Datenzentrensegments im Juli und 14% im folgenden Quartal, was gegen die Marktprognosen von 13% in beiden Fällen steht. Auch die prognostizierten bereinigten Ebitda pro Aktie wurden angehoben: für das Geschäftsjahr 2027 um 1%, für das Geschäftsjahr 2028 um 2% und für das Geschäftsjahr 2029 um 2%. Die Gesamtaufschlag für die GPU-Einheit von Citi für das Geschäftsjahr 2028 wurde um 7% angehoben.
Der Bewertungsmultiple wurde von 28 auf 24 Mal der erwarteten Gewinne für 2027 gesenkt, was durch die Nachfrageverdrängung durch eine pessimistische Lieferlage widerspiegelt. Die Blackwell-GPU-Auslieferungen werden für das Geschäftsjahr 2027 auf 7,7 Millionen Einheiten prognostiziert, was hauptsächlich auf die Erweiterung der B300-Reihe zurückzuführen ist, während die Schätzungen für die Rubin-Plattform auf 2 Millionen Einheiten von 2,2 Millionen reduziert wurden, da die Speicherverfügbarkeit begrenzt ist.
Die Infrastrukturausbauaktivitäten von Nvidia dauern an, wobei der Campus in Ohio PORTS-Pike für eine anfängliche IT-Kapazität von 4,25 Gigawatt konzipiert wurde. Darüber hinaus hat das Unternehmen die Lieferungen von 1,6-Terabit-Transceivern beschleunigt, was die frühen Stadien des Einsatzes seiner Plattform der neuen Generation, Vera Rubin, signalisiert.
