Die größte petrochemische Firma Lateinamerikas, Braskem, legte am Montag bei dem Gericht von São Paulo einen außergerichtlichen Restrukturierungsplan vor, nachdem eine 60-tägige einstweilige Verfügung aufgehoben wurde, die das Unternehmen vor Gläubigern schützte. Die Gesellschaft, deren Gesamtschuld 10,9 Milliarden US-Dollar beträgt, meldete, dass 39,6 % der aufgelisteten Gläubiger den Vorabbedingungen zugestimmt hatten, was unter dem Mehrheitsschwellenwert liegt, der für die Bindung aller Gläubiger erforderlich ist.
Braskems Aktien, die mit der Bezeichnung BRKM5 notiert werden, fielen am Tag um 6,71 % und trugen zu Verlusten am brasilianischen Leitindex Ibovespa bei, der 0,51 % höher schloss. Petrobras, ein wichtiger Anteilseigner mit einem 36 %igen Anteil an Braskem, sah die Aktien um mehr als 2 % fallen. Im Plan wird die mögliche Kapitalisierung eines Teils der Schulden angesprochen, die von der Liquiditätsunterstützung durch die Mehrheitsaktionäre IG4 und Petrobras abhängig ist. Außerdem enthält der Plan Verpflichtungen zur Kapitalinfusion, falls die mit den Kreditgebern ausgehandelten Leistungskriterien nicht erfüllt werden.
Der Vorplan umfasst mehrere Schuldtitel, darunter 734,8 Millionen USD an 4,5%-Anleihen mit einer Laufzeit von 2030, von denen 6,7% des ausstehenden Betrags akzeptiert wurden. Weitere accepternde Kreditgeber sind Barclays mit 213,6 Millionen USD an einer revolvierenden Kreditlinie für 2021, 171 Millionen USD an Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von 2081, 77,8 Millionen USD an Schulden mit einer Laufzeit von 2041 und 51 Millionen USD an einer Export-Vorstädeteinlage. Nicht accepternde Kreditgeber umfassen BNY Mellon, das 795,7 Millionen USD an Schuldtiteln mit einer Laufzeit von 2030 hält.
Braskems US-Töchtergesellschaft Braskem Idesa beantragte in der vergangenen Woche eine gerichtliche sanierung nach Kapitel 11 mit 2,5 Milliarden US-Dollar an Schulden, was die umfassenden finanziellen Belastungen innerhalb des Konzerns unterstreicht. Seitens Citis analysierten noch im selben Monat in einem Kundenbericht, dass die Anmeldung weitgehend erwartet worden war, nachdem der 60-tägige Schutzzeitraum abgelauf hat, der das Unternehmen vor Gläubigern geschützt hat.
Das Unternehmen muss innerhalb von 90 Tagen die Unterstützung von mehr als der Hälfte seiner Gläubiger erhalten, um den Restrukturierungsplan abzuschließen. Braskems außergerichtliche Verfahren in Brasilien laufen parallel zu den Anstrengungen seiner US-Tochtergesellschaft und zeigen ein koordiniertes Vorgehen beim Bearbeiten seiner Schuldenverpflichtungen in anspruchsvollen Marktverhältnissen.
