Bank of America Securities hat ihr Neutrale Rating für Kanzhun Ltd. mit einem Kursziel von 19,00 USD bekräftigt, basierend auf einem Non-GAAP EV/EBIT Multiple von 14x für das Jahr 2027. Die Bank hat auch ihre Gewinnprognosen für die Periode 2026-2028 beibehalten.
Morgan Stanley bestätigte gleichzeitig eine überdurchschnittliche Bewertung mit einem Kursziel von 24,00 USD. Die unterschiedlichen Bewertungen spiegeln unterschiedliche Vorstellungen über die monetarisierende Entwicklung des Unternehmens in sich verändernden Marktbedingungen wider.
Am 28. August notierten Kianzhuns Aktien zum Kurs von 17,80 USD, was eine Abnahme von 1,11 % für die Sitzung bedeutete. Das aktuelle KGV der Aktie beträgt 13,34 und das PEG-Ratio weist mit 0,18 einen bemerkenswert niedrigen Wert auf, so die Angaben von InvestingPro. Die Bruttomargen bleiben robust bei 85 %, während die finanzielle Gesundheitsbilanz der Gesellschaft mit 3,74 von 5 Punkten bewertet wird.
Die Recruiting-Plattform verzeichnete im zweiten Quartal einen Umsatzanstieg von 14% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 2,4 Milliarden Renminbi. Das justierte Betriebsergebnis stieg um 19% und erreichte so einen Rekordwert von 43,8%. Das justierte Nettoergebnis stieg um 9%, und zwar ohne Investitionsgewinne.
BofA projiziert, dass die Umsatzsteigerung von Kanzhun im dritten Quartal 2026 zwischen 11,4% und 15,6% gegenüber dem Vorjahr liegen wird, was sich im Konsensschätzungsspektrum von 14% abgleicht. Die justierten Betriebsergebnisse werden erwartet, dass sie von Quartal zu Quartal stabil bleiben.
Kanzhun verfolgt eine Monetarisierungsstrategie, die sich auf höhere Ausgaben von Kunden in ausgereiften Märkten konzentriert, einschliesslich der Tier 1-und Tier 2-Städte. Das Unternehmen hat zum Ziel, den Anteil zahlender Nutzer zu steigern und den effektiven Preis pro akzeptierten Lebenslauf-Anfrage zu erhöhen und führt dabei darauf hin, dass die Preise historisch niedrig sind und eine Anpassung zulassen. Eine schrittweise Preiserhöhung ist bereits begonnen.
In kleineren Städten wird Kanzhun die Erweiterung der Nutzerbasis vor Preisanpassungen priorisieren. Morgan Stanley erwartet langfristigen Umsatzwachstum, da das Unternehmen ab der zweiten Hälfte des Jahres 2026 den durchschnittlichen Umsatz pro zahlenden Nutzer erhöhen wird.
