Der BJ's Wholesale Club meldete Quartalsergebnisse für das zweite Geschäftsjahr, die die Erwartungen übertreffen, angetrieben durch den Mitgliederzuwachs und Steigerungen im Bereich der digitalen Verkäufe und erhöhte gleichzeitig seine Prognose für das ganze Geschäftsjahr.
Das Unternehmen veröffentlicht pro Aktie ein bereinigtes Ergebnis von 1,36 USD für das Quartal, das am 21. August 2026 endete, und übertreffen damit die Konsensschätzung von 1,17 USD um 16,2 %. Der Umsatz belief sich auf 6,09 Milliarden USD und übertraf die Schätzungen um 120 Millionen USD. Der operative Gewinn stieg um 16,5 % auf 252,4 Millionen USD, während das bereinigte EBITDA um 14,3 % auf 347,2 Millionen USD stieg. Die Aktien steigerten sich in Derivatenhandelsgeschäften um 4,7 % auf 95,59 USD.
Die Mitgliederdaten stiegen weiter an, wobei die Beitragseinnahmen ein Rekordniveau von 135,6 Millionen USD erreichten, was einem Jahresanstieg von 9,9 % entspricht. Die Mitgliederbasis des Unternehmens wuchs auf 8,5 Millionen, und die Durchdringung der höheren Mitgliedskapiteln stieg auf 42 %, ein Allerhöchster. Die Bindungsquote der langzeitigen Mitglieder blieb robust bei 90 %.
Der digitale Verkaufsansturm hielt an: Die vergleichbaren digitalen Verkäufe stiegen im Quartal um 30 %. Die digitalen Verkäufe machen nun 16 % des Warenumsatzes aus, gegenüber nur 2 % im Geschäftsjahr 2018. Zudem erhöhten sich die Kraftstoffmengen im Zeitraum um 7,8 %.
Das Management hat seine Prognose für das EPS im Gesamtjahr auf einen Bereich von 4,60 bis 4,80 USD angehoben, was über dem vorherigen Konsens von 4,55 USD liegt. Das Unternehmen plant auch, in den Jahren 2027 bis 2028 25 bis 30 neue Clubs zu eröffnen, darunter sieben zusätzliche Standorte im Geschäftsjahr 2026. Neuere Clubs, insbesondere diejenigen, die in Texas eröffnet wurden, gehören zu den am besten performenden Clubs. Die vergleichbaren Umsatzsteigerungen liegen bei mehr als 6% für Standorte, die in den letzten fünf Jahren eröffnet wurden.
Der Bruttomarge für Ware sank um 10 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr oder um 60 Basispunkte, ohne Zuzahlungen durch den Zoll, was auf strategische Preisinvestitionen zurückzuführen ist. Die Analysten bemerkten, dass die Bewertung des Unternehmens unter den Peers liegt, wobei BJ mit 21,4-facher Trailing-Energy und 19,9-facher Vorwärts-Energy gehandelt wird, was etwa der Hälfte von Costcos Vorwärts-Multiple von etwa 40-facher Liste entspricht.
Die kurzfristigen Erwartungen für das dritte Quartal sehen ein EPS von 1,23 USD bei Einnahmen von 5,89 Milliarden USD vor. Die Fresh 2.0-Initiative des Unternehmens, die von der neuen Chief Merchandising Officer Stephanie Reibling geleitet wird, wird laut den Erwartungen den Wachstumsschub weiter unterstützen.
Zum Börsenschluss belief sich die Marktkapitalisierung von BJ auf 11,66 Milliarden US-Dollar. Die Analysten setzen Preisziele von 110 USD bei TD Cowen und 109 USD bei UBS, obwohl 14 von 16 Analysten die Gewinnprognosen in den 90 Tagen vor dem Bericht nach unten korrigiert hatten.
