Bernstein erhöhte das Kursziel für Salesforce Inc. auf 195 Dollar von 173 Dollar und führte hierfür die sich erweiternde Nachfrage nach Künstlichen Intelligenz-Produkten und den anhaltenden Wachstum der Cloud-Umsätze an.
Das Upgrade erfolgt nach den Ergebnissen von Salesforce für das zweite Geschäftsquartal des Jahres 2027, bei denen die justierte Gewinnprognose auf 5,90 US-Dollar je Aktie lag und damit die Konsensprognose von 3,27 US-Dollar übertraf. Der Umsatz erreichte 11,3 Mrd. US-Dollar, was den Erwartungen entsprach und eine Steigerung von 11 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet, ein neues Rekord für das Unternehmen. Der freie Cashflow stieg um 81 % auf 1,1 Mrd. US-Dollar.
Die Cloud-Umsatz, ohne Berücksichtigung der Effekte des M&A, stieg im konstanten Wechselkurs um 14 % auf 33,5 Milliarden US-Dollar. Der jährliche recurring Umsatz von Agentforce wuchs Jahr für Jahr um 240 % auf 1,5 Milliarden US-Dollar und wurde vom Angebot neuer KI-Anwendungen wie Slack, Agentforce und Claudeforce angetrieben, einem Produkt, das gemeinsam mit Anthropic entwickelt wurde.
Bernstein behielt seine Unterperformance-Rating für Salesforce-Aktien bei und wies darauf hin, dass das organische Wachstum ausserhalb der KI weiterhin schwierig ist und von Faktoren aus den Bereichen Marketing, Commerce und Tableau beeinträchtigt wird. Die Bank betonte auch, dass die vollständige Umsatzprognose für das Geschäftsjahr auf einen Bereich von 46,1 Milliarden US-Dollar bis 46,4 Milliarden US-Dollar angehoben wurde, obwohl die Prognose für das dritte Quartal eine organische Beschleunigung nicht implizierte. Bernstein äusserte Zweifel daran, ob der Jubel um die KI die Umsetzung überholt.
Der Bruttogewinn-Margin von Salesforce belief sich auf 77,6 %, das P/E-Verhältnis lag bei 23,86 und das PEG-Verhältnis bei 0,6. Laut den Bewertungsmetriken des Unternehmens trug der organische Umsatzanstieg etwa 40 Basispunkte zum Ergebnis bei, während die Gesamtumsatzwachung um 11 % YoY die breit angelegte Stärke der Cloud-Dienste widerspiegelte.
